Economía

Bancos con alta liquidez pese a caída de depósitos

“En septiembre, la liquidez bancaria en dólares se mantuvo en niveles elevados, al promediar el 50,6% de los depósitos en moneda extranjera, con una mayor proporción de efectivo que en meses previos. Mientras que en el segmento en pesos la liquidez amplia (que incluye los encajes en el BCRA, las tenencias de efectivo de las entidades y las Leliq y pases), también se mantuvo en valores elevados, del 60,8% de los depósitos en pesos”, señaló ayer el BCRA (presidido por Guido Sandleris) en su último informe monetario.

A continuación lo más relevante del informe de setiembre.

El saldo promedio mensual de los depósitos en pesos del sector privado se mantuvo casi sin cambios respecto al mes previo en términos nominales. Su estabilidad fue el resultado de un aumento de los depósitos a la vista (8,4% nominal; 9,1% nominal desestacionalizado), compensado por una caída de las colocaciones a plazo (-5,6% nominal; -5,3% nominal desestacionalizado).

Los depósitos a plazo, que habían caído durante agosto, se estabilizaron en septiembre. Influyó en esta dinámica el comportamiento de los Fondos Comunes de Inversión (FCI), en especial los FCI de money market, que revirtieron la caída patrimonial observada en agosto. La recuperación de los depósitos por parte de las prestadoras de servicios financieros y del resto de personas jurídicas, compensó la disminución en las colocaciones de personas físicas a lo largo del mes.

Los FCI también influyeron en la evolución de los depósitos en cuenta corriente. A partir del 17 de septiembre, el BCRA modificó la forma en que determina la tasa de interés que paga por los pases que realiza con los FCI, la que pasó a fijarse en un valor equivalente a 0,7 de la tasa de pases pasivos de 1 día de las entidades financieras en el BCRA. En la práctica, este cambio significó un aumento de la remuneración de los pases para los FCI y un traslado de fondos desde depósitos en bancos comerciales hacia pases en el BCRA. Al término de septiembre, los FCI mantenían un saldo de pases de $85.000 millones. El monto total de los depósitos en cuenta corriente remunerada más el saldo de pases con el BCRA se mantuvo relativamente estable con respecto al mes anterior.

Los depósitos en dólares del sector privado finalizaron septiembre en un nivel de u$s21.380 millones. Tras alcanzar tasas de caída superiores al 3% diario durante los últimos días de agosto y los primeros días de septiembre, el retiro de depósitos en dólares se redujo a valores diarios cercanos al 0,4% del stock hacia finales del mes bajo análisis. Las entidades financieras atendieron el retiro de depósitos en dólares principalmente con saldos en cuentas corrientes que mantenían en el BCRA y con el cobro de parte de los préstamos en dólares. La liquidez bancaria en dólares se mantuvo en niveles elevados, al promediar el 50,6% de los depósitos en esta moneda, con una mayor proporción de efectivo que en meses previos.

Los préstamos en pesos al sector privado aceleraron su ritmo de expansión, presentando un aumento mensual de 2,4% en términos nominales y ajustados por estacionalidad.

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