Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) del Uruguay.
De acuerdo al calendario de emisiones de deuda doméstica para el primer semestre de 2023, el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) anunció que reabrirá este martes 28 de febrero una licitación de la Nota del Tesoro en Unidades Previsionales (UP) por casi 1.700 millones de pesos y con un plazo de 24 años y medio y vencimiento en septiembre de 2047. Además, esta semana se colocarán títulos en pesos nominales por 11.600 millones de pesos.
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En las últimas emisiones de la Unidad de Gestión de Deuda Pública (UGD) la demanda por los instrumentos vinculados a los pesos uruguayos, Unidades Indexadas (UI) y UP superó ampliamente la oferta del gobierno, en un contexto en donde la cotización del dólar cae sostenidamente desde hace más de un año.
El monto a licitar de la Nota del Tesoro Serie 5 en UP es de 1.200 millones de UP. Es decir, unos 1.696 millones de pesos –43,7 millones de dólares– a valor de hoy; aunque, teniendo en cuenta la elevada demanda en las colocaciones públicas anteriores, y la flexibilidad con la que el Estado puede extender la adjudicación, podría esperarse una cifra aún mayor después del proceso.
Entre las condiciones, la UGD estableció un cupón del 2% anual. A su vez, el pago de los intereses será semestral, cada 1 de marzo y 1 de septiembre, hasta el 1 de septiembre de 2047, fecha de vencimiento. La amortización, por su parte, será en tres pagos anuales consecutivos en los últimos tres años del plazo, el 1 de septiembre de 2045, 2046 y 2047.
El cierre de la licitación será a las 14.30 de este martes –hora de Montevideo– y la liquidación será el día hábil siguiente, es decir, el miércoles.
Todos los inversores locales autorizados por el Banco Central del Uruguay (BCU) podrán presentar sus ofertas en esta licitación. Los inversores no residentes, por su parte, podrán hacerlo a través de un banco local o corredor, o mediante Global Depositary Notes (negociables en Euroclear, Clearstream y DTC), de encontrarse disponibles.
Según la UGD, “la licitación se estructurará como una subasta de precio único, lo que significa que todas las ofertas aceptadas serán adjudicadas al mismo precio” y “la cantidad mínima de cada oferta será de UP 100.000, en múltiplos de UP 10.000”.
A su vez, se aceptarán como medio de pago las Notas del Tesoro Serie 26 (UI), Serie 27 (UI), Serie 13 (UI) y Serie 1 (UP).
De acuerdo al calendario tentativo de colocación de títulos en pesos nominales, del Banco Central del Uruguay (BCU), esta semana además se ofrecerá un total de 11.600 millones de pesos entre cuatro colocaciones.
La primera se producirá este lunes 27, a las 14. Allí, el monto a licitar será de 3.300 millones de pesos, de los cuáles 660 millones de pesos serán no competitivos. El plazo será de 35 días, con vencimiento el 3 de abril de este año y la integración será ese lunes.
El martes 28, a la misma hora, se subastarán otros 3.300 millones de pesos, con la misma proporción no competitiva, aunque en este caso el plazo será de más de dos años –700 días–, con vencimiento el 29 de enero de 2025. La integración se realizará el miércoles.
El miércoles 1, a las 14, se dará la primera adjudicación de marzo. Serán 2.500 millones de pesos para un título en moneda local –500 millones serán no competitivos–, con plazo de 105 días, vencimiento el 14 de junio de este año e integración el mismo día de la licitación.
La última fecha del calendario tentativo es el viernes 3 de marzo, donde se subastarán otros 2.500 millones de pesos –con una quinta parte no competitiva– a la misma hora. La fecha de integración de la operación será ese viernes y el plazo será de 189 días, con vencimiento el 8 de septiembre de este año.
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