La divisa estadounidense retrocede, pero la moneda única se encamina a anotar su cuarta caída semanal consecutiva contra el billete verde.
El euro se encamina a su mayor caída semanal en meses frente al dólar global.
El dólar global retrocedía el viernes, pero el euro se encaminaba igualmente a su cuarta caída semanal consecutiva frente a la divisa estadounidense, su descenso más pronunciado en aproximadamente cuatro meses, ya que las preocupaciones sobre la trayectoria fiscal de Francia y el giro hacia una postura más restrictiva de la Reserva Federal (Fed) lastraron el sentimiento del mercado.
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El índice dólar —que mide el desempeño del billete verde en relación con una canasta de otras seis divisas de relevancia internacional— bajaba un 0,1% hasta los 102,03 puntos, pero se encaminaba a una ganancia del 1,01% esta semana, su tercer alza consecutiva. Favorecido por la suba en los precios del petróleo, por la menor exposición de los inversores a las monedas de los principales importadores de energía, la subida de los tipos de interés también ayudó al resultado positivo.
Además, la reafirmación de la independencia de la Fed a pesar de los repetidos llamamientos del presidente estadounidense Donald Trump para que se reduzcan los costes de endeudamiento, llevó a los mercados a apostar firmemente por un mayor endurecimiento de la política monetaria. Si a esto le sumamos la preocupación por las bajas reservas de gas europeas, los precios de la energía ya elevados, la persistente competencia de China, el debilitamiento de la canciller alemana y el riesgo de ataques híbridos por parte de Rusia, las perspectivas para el euro son claramente más débiles que el año pasado.
En ese sentido, tras una fuerte caída del 0,77% el jueves, el euro se mantuvo prácticamente estable el viernes, debido al descenso de los precios del petróleo provocado por las conversaciones sobre la publicación de datos sobre las reservas de diésel y crudo. La moneda única bajó un 0,05% hasta los 1,1240 dólares, y se encaminaba a una caída semanal del 1,35%, la mayor desde mediados de mayo.
Es probable que la inflación en la zona euro aumente en los próximos meses, lo que mantendrá la presión sobre el Banco Central Europeo (BCE) para que suba los tipos de interés.
Los bonos gubernamentales franceses e italianos han sufrido presiones de venta en las últimas semanas ante las expectativas de un aumento de los tipos de interés oficiales y el creciente riesgo político a medida que se acercan las elecciones de 2027, y la rentabilidad de los bonos franceses a 10 años alcanzó el jueves su nivel más alto desde 2002. La diferencia de rendimiento entre estos y los bonos alemanes (Bunds), considerados un valor refugio —un indicador de mercado de la prima de riesgo que exigen los inversores por mantener deuda francesa— se amplió el viernes a más de 150 puntos básicos, el nivel más alto desde la crisis de deuda soberana de la eurozona en 2011.
La caída de los mercados mostró indicios de extenderse a países endeudados como Italia y Grecia, a pesar de la mejora de sus trayectorias fiscales.
La atención de los inversores estará centrada en el informe de empleo de Estados Unidos, que se publicará más tarde. Se espera que los datos muestren una desaceleración en el crecimiento del empleo en setiembre, y que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 4,1% por tercer mes consecutivo.
El informe se publica después de que los datos del miércoles mostraran que los precios al consumidor en Estados Unidos subieron menos de lo esperado en agosto, junto con revisiones a la baja de la cifra de julio, lo que llevó a los operadores a moderar las apuestas sobre una subida de tipos por parte de la Reserva Federal a finales de este mes. Esta semana, dos de los principales responsables de la política monetaria de la Fed expusieron con inusual claridad la necesidad de recabar más datos antes de decidir sobre otra subida de tipos.
Según la herramienta FedWatch de la CME, los operadores están descontando una probabilidad del 72% de que el banco central mantenga su política monetaria sin cambios en octubre, en comparación con el 36% de la semana anterior.
Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses avanzaron el viernes a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedían, impulsados por la menor probabilidad de un aumento de las tasas este mes, y los precios más bajos del petróleo estabilizaron el sentimiento de los inversores antes de un informe de empleo muy seguido.
Los chips y las megacapitalizaciones lideraron las ganancias, mientras el mercado espera con gran interés los datos de empleo no agrícola de setiembre. Debido a las revisiones mensuales de los datos de nóminas, la atención podría centrarse en los datos salariales. Si bien la Fed puede pasar por alto otro mes de fuerte crecimiento del empleo, si vemos señales más claras de que se están acumulando presiones salariales, será más difícil para el banco central ignorarlas.
Los inversores evaluarán los datos junto con otros indicadores de principios de esta semana que apuntaban a una sólida actividad económica y a un aumento de los precios más lento de lo esperado, pero aún por encima del objetivo del 2% del banco central.
Los E-minis del Dow Jones subían 259 puntos, o un 0,51%, y los E-minis del S&P 500 subían 37 puntos, o un 0,48%. Los E-minis del Nasdaq 100 subían 223,25 puntos, o un 0,73%. Los principales índices de Wall Street cerraron al alza el jueves después de que un repunte en los bonos del Tesoro estadounidense aliviara la preocupación por el aumento vertiginoso de los rendimientos, tras una venta masiva de bonos que había llevado el rendimiento de referencia a 10 años a máximos de varias décadas a primera hora del día.
Aun así, el S&P 500 tendría una pérdida semanal de alrededor del 1%, tras haber estado bajo presión debido a que el aumento de los rendimientos generó preocupación por la inflación y el creciente endeudamiento público.