El BCU y el Ministerio de Economía buscan colocar títulos por $10.734 millones

Licitarán una Nota del Tesoro en UP y 3 títulos en pesos. En su últimas tres licitaciones, el Banco Central colocó letras por menos de lo previsto, mientras que el MEF un 9% por encima de lo esperado.

Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) del Uruguay.

El Banco Central del Uruguay (BCU) publicó el calendario tentativo de colocación de títulos de deuda pública doméstica en pesos nominales para esta semana. Entre el lunes y viernes, se licitarán 9.100 millones de pesos en tres colocaciones emitidas por la entidad financiera.

A su vez, el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) reabrirá este martes 17 de mayo una licitación de la Nota del Tesoro en Unidades Previsionales (UP) por más de 1.634 millones de pesos, con un plazo de poco más de 17 años y vencimiento en mayo de 2040, de acuerdo al calendario de emisiones de deuda doméstica para el primer semestre de 2023.

En tanto, el total de emisiones de deuda pública que se producirán esta semana entre el BCU y el MEF alcanzaran la cifra de 10.734 millones de pesos.

Fechas de licitación del BCU en la tercera semana de mayo

Este lunes 15 de mayo, a las 14 horas, se licitará el primer título en pesos por 3.300 millones de pesos –84,68 millones de dólares, a valor de hoy–, con integración ese mismo día y con un plazo a 36 días. Es decir, con fecha de vencimiento el 20 de junio de este año. De ese total, 660 millones de pesos –16,93 millones de dólares– serán colocaciones no competitivas.

Dos días después, el miércoles 17 de mayo, habrá otra adjudicación, también a las 14 horas: se licitará un título por 2.500 millones de pesos, equivalente a unos 64,15 millones de dólares, con integración ese mismo día y con un plazo de 84 días –dos meses–; con fecha de vencimiento el 9 de agosto de este año. De este total, 500 millones de pesos –unos 12,83 millones de dólares– se consideran no competitivos.

Por último, el viernes 19 de mayo, a la misma hora, se licitará un título por 3.300 millones de pesos –84,68 millones de dólares– con integración ese mismo día y con un plazo de vencimiento de 364 días (un año). Es decir que tiene fecha de vencimiento el 17 de mayo de 2024. De este total, 660 millones de pesos –16,93 millones de dólares– se considerarán colocaciones no competitivas.

Las condiciones de la Nota en UP que se licitará el miércoles por $1.634 millones

El monto a licitar de la Nota del Tesoro Serie 3 en UP es de 1.100 millones de UP. Es decir, unos 1.634 millones de pesos; aunque, teniendo en cuenta la flexibilidad con la que el Estado puede extender la adjudicación, podría esperarse una cifra aún mayor después del proceso.

En caso de concretarse el monto ofertado, el circulante ascendería a 33.168 millones de UP –49.271 millones de pesos–, según la Unidad de Gestión de Deuda Pública (UGD).

Entre las condiciones, la UGD estableció un cupón del 2,2% anual. A su vez, el pago de los intereses será semestral, cada 13 de mayo y 13 de noviembre, hasta el 13 de mayo de 2040, fecha de vencimiento. La amortización, por su parte, será en tres pagos anuales consecutivos en los últimos tres años del plazo, el 13 de mayo de 2038, 2039 y 2040.

El cierre de la licitación será a las 14.30 de este miércoles –hora de Montevideo– y la liquidación será el día hábil siguiente, es decir, el jueves.

Todos los inversores locales autorizados por el Banco Central del Uruguay (BCU) podrán presentar sus ofertas en esta licitación. Los inversores no residentes, por su parte, podrán hacerlo a través de un banco local o corredor, o mediante Global Depositary Notes (negociables en Euroclear, Clearstream y DTC), de encontrarse disponibles.

Según la UGD, “la licitación se estructurará como una subasta de precio único, lo que significa que todas las ofertas aceptadas serán adjudicadas al mismo precio” y “la cantidad mínima de cada oferta será de UP 100.000, en múltiplos de UP 10.000”.

A su vez, se aceptarán como medio de pago las Notas del Tesoro Serie 27 (UI), Serie 13 (UI) y Serie 1 (UP).

En sus últimas 3 emisiones, el BCU adjudicó menos de lo previsto

Esta semana el Banco Central del Uruguay (BCU) emitió tres letras de regulación monetaria (LRM) por poco más de 10.769 millones de pesos, un 13,8%menos que lo previsto. A su vez, colocó 1.261 millones de pesos en una Nota del Tesoro en Unidades Indexadas (UI).

El pasado lunes 8 de mayo, tal como estaba previsto en el calendario tentativo de colocaciones, el BCU adjudicó 4.466 millones de pesos en un título con un plazo de 35 días, fecha de vencimiento el 12 de junio próximo y una tasa de corte de 11,32%. El monto a licitar era de 4.200 millones de pesos y se presentaron ofertas por 5.628 millones de pesos, un 34% más.

Sin embargo, dos días después, el miércoles 10, la reacción de los mercados con el segundo título, con 91 días de plazo y vencimiento el 9 de agosto de este año, fue distinta. Frente a los 3.300 millones de pesos ofertados, se propusieron solo 3,408 millones de pesos (un 3,3% más) y, finalmente, la entidad terminó aceptando apenas 2.458 millones de pesos, un 25,5% menos que el monto a licitar inicial. La tasa de corte fue del 11,36%.

Ayer, viernes 12, el interés por el instrumento en pesos con plazo de 175 días y vencimiento el 3 de noviembre de este año bajó considerablemente. La demanda no llegó a cubrir ni siquiera los 5.000 millones de pesos previstos y fue de 4.644 millones de pesos, un 7,12% menos. El BCU, además, decidió aceptar únicamente 3.844 millones de pesos (un 23,12% menos), con una tasa de corte de 11,07%, para no convalidar una tasa mayor frente a la media de 10,87%.