El dólar global alcanzó máximos de dos meses ante las apuestas por nuevas subas de tasas de la Reserva Federal

La mayor firmeza del billete verde presionó a la baja al euro y al yen, mientras Wall Street operó con cautela a la espera de definiciones.

El dólar global ganó terreno y alcanzó máximos de dos meses. 

Foto: Vecteezy

El dólar global alcanzó este miércoles su nivel más alto en casi dos meses, impulsado por el aumento de las expectativas de los inversores de que la Reserva Federal (Fed) vuelva a subir las tasas de interés en octubre, en un escenario en el que los mercados siguen atentos a la evolución de la inflación y a las señales del banco central.

El índice dólar, que mide el valor de la divisa estadounidense frente a una canasta de seis monedas, avanzó 0,51% hasta los 101,06 puntos, luego de haber alcanzado los 101,23 durante la sesión. Ese nivel fue el más alto desde el 29 de julio.

El movimiento refleja el cambio en las expectativas de política monetaria después de que la Fed elevara la semana pasada su tasa de referencia en 25 puntos básicos, hasta un rango de entre 3,75% y 4%. Desde entonces, distintos funcionarios del banco central señalaron que podrían ser necesarias nuevas subas si la inflación no muestra una moderación suficiente.

El mercado vuelve a mirar a la Fed

Las apuestas por una nueva suba de tasas en octubre aumentaron después de la publicación de nuevos datos sobre la actividad económica estadounidense. La probabilidad de un incremento de al menos 25 puntos básicos pasó a ubicarse en torno al 70%, según datos de LSEG, frente al 53% registrado antes de la publicación de los datos.

El gobernador de la Fed, Michael Barr, sostuvo que el banco central había dado un paso importante la semana pasada para recalibrar los costos de los préstamos de corto plazo con el objetivo de reducir la inflación y señaló que probablemente serían necesarias nuevas subas.

"Ahora mismo, todo gira en torno a los tipos de interés", señaló Elias Haddad, director global de estrategia de mercados de Brown Brothers Harriman. El estratega explicó que el dólar estaba recibiendo respaldo de la postura restrictiva de la Fed y de las declaraciones de sus funcionarios, que dejaron abierta la posibilidad de continuar con el endurecimiento de la política monetaria.

A este escenario se sumó el desempeño de la economía estadounidense. El PMI compuesto preliminar de S&P Global subió a 58,4 puntos en septiembre, desde 56 puntos en agosto, y alcanzó su nivel más alto desde julio de 2021. El incremento estuvo impulsado por una mayor cantidad de nuevos pedidos, aunque la fortaleza de la demanda también generó presión sobre las cadenas de suministro y los precios.

Euro y yen, bajo presión frente al dólar

El fortalecimiento de la moneda estadounidense se reflejó en las principales divisas. El euro cayó 0,51%, hasta 1,1389, y se encaminaba a registrar su tercer descenso consecutivo y una de sus mayores bajas semanales.

Los datos preliminares del PMI compuesto de la zona euro habían mostrado señales de una recuperación inesperada de la actividad, aunque los mercados continuaban atentos al escenario internacional y a su impacto sobre los costos para empresas y hogares. Frente al yen japonés, el dólar avanzó 0,52%, hasta 158,19 yenes. Los operadores permanecían atentos a posibles señales de intervención de las autoridades japonesas, después de que el Banco de Japón elevara la semana pasada las tasas a su nivel más alto en 31 años.

Los mercados japoneses permanecían cerrados por un feriado, una situación que reducía la liquidez y podía aumentar la sensibilidad de la cotización ante eventuales intervenciones. El dólar también se fortaleció frente al yuan chino offshore, con una suba de 0,17%, hasta 6,71 yuanes por dólar. En este caso, los inversores seguían además las negociaciones entre Washington y Pekín y la reunión prevista entre el presidente estadounidense, Donald Trump, y su par chino, Xi Jinping.

Las acciones esperan nuevas señales

Mientras el mercado de divisas ajustaba sus expectativas sobre la política monetaria estadounidense, Wall Street operaba con movimientos acotados. Los futuros del Dow Jones bajaban 22 puntos, equivalentes a 0,04%, mientras los del S&P 500 avanzaban 1,25 puntos, un 0,02%. Por su parte, los futuros del Nasdaq 100 retrocedían 33 puntos, equivalentes a 0,11%.

El comportamiento de las acciones se producía después de que el Nasdaq, con fuerte presencia de compañías tecnológicas, alcanzara el martes su primer máximo histórico intradiario desde comienzos de junio.

El interés de los inversores continúa concentrado en la evolución de la política monetaria de la Fed y en la posibilidad de que las tasas permanezcan elevadas durante más tiempo. A la vez, el mercado sigue las negociaciones internacionales que pueden modificar las perspectivas para el crecimiento y los activos financieros.