El dólar global aumentó a un máximo de tres semanas

La profundización del conflicto en Medio Oriente impulsa la demanda de refugio de valor y volvió a establecer a la divisa como activo seguro para los inversores.

El dolar global se encamina a su mayor alza semanal en más de un mes.

El dólar global subió el viernes a un máximo de tres semanas frente al yen, considerado refugio seguro, y ganó terreno frente al franco suizo, en medio de señales de que la tensión en Oriente Medio está disminuyendo después de que Irán respaldó la continuación de las conversaciones con Europa sobre su conflicto con Israel.

El ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araqchi, dijo que Teherán respalda nuevas conversaciones con Alemania, Francia, Gran Bretaña y la Unión Europea (UE) y que estaría preparado para reunirse nuevamente en un futuro cercano después de las conversaciones en Ginebra, según informó Reuters.

Israel e Irán han estado librando una batalla aérea que dura ya una semana mientras el gobierno israelí busca frustrar las ambiciones nucleares de Teherán, y los participantes del mercado están nerviosos por posibles ataques estadounidenses contra Irán, lo que ha provocado un aumento del dólar.

Se espera que el índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a seis monedas similares, entre ellas el franco suizo, el yen japonés y el euro, suba un 0,6% esta semana.

Sin embargo, durante el día el índice permanece estable después de que un gobernador de la Reserva Federal dijera que se deberían considerar recortes de tasas tan pronto como en julio, dados los recientes datos de inflación.

Preocupaciones por la presión inflacionaria en la política monetaria

Los precios del crudo Brent bajaron más de un 2%, pero a 77 dólares por barril se situaron cerca del máximo de enero alcanzado la semana pasada. El reciente aumento de los precios del petróleo añadió una nueva capa de incertidumbre inflacionaria a los bancos centrales de las distintas regiones, que han estado lidiando con el posible impacto de los aranceles estadounidenses en sus economías.

"El aumento de los precios del petróleo genera incertidumbre inflacionaria en un momento en que el crecimiento se está debilitando", afirmó Charu Chanana, estratega jefe de inversiones de Saxo. "Esto dificulta mucho la labor de los bancos centrales: ¿flexibilizan su política monetaria para impulsar el crecimiento o la frenan para evitar impulsar la inflación? La mayoría parece estar priorizando las preocupaciones sobre el crecimiento por ahora, asumiendo que las ganancias del crudo podrían no mantenerse", añadió.

La caída de los precios del crudo impulsó las monedas de las economías importadoras netas de petróleo, como el euro y el yen. El euro se fortaleció un 0,17%, hasta los 1,1515 dólares, mientras que el yen avanzó un 0,1%, hasta los 145,33 por dólar.

"El mercado cambiario ha aprovechado la menor probabilidad de que Estados Unidos intervenga en Irán este fin de semana como una oportunidad para volver a abrir posiciones cortas en dólares, especialmente frente a las divisas europeas", escribió Francesco Pesole en una nota a sus clientes.

Las ganancias del yen también se vieron respaldadas por datos de inflación más positivos de lo esperado, que mantuvieron vivas las expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés. Esta perspectiva fue respaldada por las actas de la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) de esta semana, que mostraron que los responsables de la política monetaria coincidieron en la necesidad de seguir subiendo los tipos, que aún se encuentran en niveles muy bajos.

Aunque la Reserva Federal (Fed) mantuvo a principios de esta semana su pronóstico de dos recortes de los tipos de interés este año, su presidente, Jerome Powell, advirtió sobre una inflación "significativa" en el futuro. Los analistas interpretaron el informe del banco central como una "inclinación agresiva" que reforzó aún más las ganancias del dólar esta semana.

Aunque las tensiones geopolíticas fueron el principal foco del mercado esta semana, la preocupación por una guerra comercial y su posible impacto en los costes, los márgenes corporativos y el crecimiento general está siempre presente, ante la inminente fecha límite de aranceles impuesta por Trump a principios de julio. Estas preocupaciones han lastrado al dólar, que ha caído alrededor de un 9% este año.