El dólar global se fortalece en la previa de las minutas de la Reserva Federal

Los operadores aguardan mayores señales sobre el rumbo de la política monetaria estadounidense, con menores expectativas para una suba de tasas este mes.

El dólar global se fortalece en la previa de las minutas de la Reserva Federal.

Foto: FreeImages

El dólar global subía ligeramente el miércoles, impulsado por el alza de los precios del petróleo, mientras los inversores esperaban las actas de la reunión de la Reserva Federal (Fed) y las declaraciones de los responsables políticos en busca de señales sobre una posible subida de tipos.

El índice dólar —que mide el desempeño del billete verde en relación con una canasta de otras seis divisas de relevancia internacional— subía un 0,3% hasta los 102,13 puntos, recuperándose de la caída del 0,27% del martes. El euro bajó un 0,4% hasta los 1,1216 dólares, mientras que el yen se debilitó un 0,13% hasta los 158,31 yenes por dólar, y la libra esterlina perdió un 0,21% hasta los 1,3248 dólares, informó Reuters.

El euro cedió parte de las ganancias de la sesión anterior cuando los bonos franceses repuntaron después de que el favorito para las elecciones presidenciales de la próxima primavera presentara planes para recortar el gasto. El yen se debilitó incluso después de que una miembro del consejo del Banco de Japón (BoJ), de tendencia moderada, declarara que apoyaría las subidas de los tipos de interés.

El miércoles, el banco central estadounidense tiene previsto publicar las actas de su reunión de política monetaria de setiembre, en la que subió los tipos de interés por primera vez desde 2023 para hacer frente a la inflación.

Una postura menos restrictiva por parte de la Reserva Federal

Los comentarios de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal han sonado menos restrictivos tras los datos de gasto en consumo personal y las cifras de empleo inferiores a las esperadas la semana pasada. Alguna señal de mejora en la situación de Medio Oriente de cara a las elecciones de mitad de mandato, o más indicios de que los datos estadounidenses se están suavizando también podrían pesar sobre las expectativas bastante elevadas de tipos de interés en el próximo año.

En ese sentido, las expectativas de una subida de tipos de interés por parte de la Fed a finales de este mes han disminuido, pero los mercados siguen anticipando nuevos aumentos a finales de este año y el próximo.

En contraste con el llamado a la paciencia de algunos funcionarios, el presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeff Schmid, dijo el martes que el banco central necesita aumentar aún más su tasa de política monetaria para reducir la inflación, incluso si los mayores rendimientos a largo plazo están afectando la actividad en algunas partes de la economía. La probabilidad de una subida de al menos 25 puntos básicos en octubre se sitúa en el 21,6%, frente al 51% de hace una semana, según CME FedWatch, pero los mercados están descontando una probabilidad del 68,6% de una subida en la reunión de diciembre.

La escasa orientación futura del presidente de la Fed, Kevin Warsh, ha hecho reaccionar con fuerza a los mercados a cada publicación de datos estadounidenses y discurso de los responsables políticos. Pero los analistas prevén que la Fed esperará hasta diciembre antes de volver a subir los tipos.

Los funcionarios de la Reserva Federal, Christopher Waller, Neel Kashkari y Alberto Musalem, tienen previsto intervenir más tarde el miércoles. El banco central también tiene previsto publicar datos sobre el crédito al consumo, que se espera que muestren un descenso de 18.060 millones de dólares en julio a 15.000 millones en agosto.

Las acciones de Wall Street caen

Los futuros de las acciones de de Wall Street bajaron ligeramente el miércoles, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro y los precios del petróleo volvieron a subir, lo que mantuvo a los inversores cautelosos mientras esperaban las actas de la reunión de setiembre de la Fed.

El martes, las acciones tecnológicas del índice Nasdaq, con gran presencia de empresas tecnológicas, y del índice de referencia S&P 500 cerraron en máximos históricos, impulsadas por el optimismo en torno a la IA y la expectativa de los inversores ante una sólida temporada de resultados del tercer trimestre. El índice Dow Jones, compuesto por las principales empresas, se mantiene aproximadamente un 5% por debajo de su máximo histórico de cierre del 5 de agosto.

El miércoles, sin embargo, el ánimo se tornó más cauteloso a medida que los inversores reevaluaban las perspectivas de las tasas de interés y los costos de la energía. El crudo Brent volvió a superar el nivel psicológicamente importante de los 100 dólares por barril, debido a la persistencia de las preocupaciones sobre el suministro en Medio Oriente.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 30 años subió al nivel más alto desde 2002, un 5,70%, antes de la publicación, ese mismo día, de las actas de la reunión de política monetaria de setiembre de la Fed, en la que los responsables políticos subieron los tipos de interés para combatir la inflación.

Los E-minis del Dow Jones bajaban 178 puntos, o un 0,34%, y los E-minis del S&P 500 lo hacían en 11,25 puntos, o un 0,14%. Los E-minis del Nasdaq 100 también retrocedían en 129,25 puntos, o un 0,41%.

La temporada de presentación de resultados del tercer trimestre arranca la semana que viene, y se espera que varias empresas financieras de renombre publiquen sus informes el martes. Según LSEG, los analistas prevén actualmente un crecimiento de las ganancias del S&P 500 del 30,6% en conjunto para el período de julio a setiembre, impulsado por un aumento previsto del 114,7% en las ganancias del sector energético, seguido de un incremento estimado del 66,5% en los resultados tecnológicos.

Aunque el crecimiento de las ganancias del 30% es menor que en el segundo trimestre, cuando las empresas del S&P 500 registraron un aumento del 54% en sus ganancias, los inversores esperan una temporada mayoritariamente positiva que respalde los mercados bursátiles que alcanzan máximos históricos.