El dólar global se mantuvo cerca de su nivel más bajo en tres meses, mientras los inversores volvieron a cuestionar la capacidad del Departamento del Tesoro de Estados Unidos para contener la presión sobre el mercado de deuda.
El dólar global se mantuvo cerca de mínimos de tres meses mientras las acciones volvieron a caer
La divisa estadounidense cotizó en torno a 98,89 puntos y los bonos del Tesoro retomaron las pérdidas y elevaron los rendimientos.
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El dólar global cae tras las recompras de bonos de Estados Unidos y las minutas de la Reserva Federal
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El dólar retrocedió, pero hace 6 semanas que se mantiene por encima de los $ 40
El dólar y las acciones siguieron bajo presión ante el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
El índice dólar se ubicó en 98,888 puntos, con una suba de 0,12%, después de haber llegado previamente a su nivel más bajo desde mediados de mayo. El movimiento se produjo mientras el mercado evaluó el impacto de la decisión del Tesoro de ampliar sus recompras de bonos de largo plazo.
El organismo anunció que duplicaría el volumen de las recompras de deuda con vencimientos a 10 y 30 años hasta al menos 4.000 millones de dólares por operación, con el objetivo de estabilizar un mercado afectado por la preocupación sobre el creciente déficit fiscal estadounidense.
Sin embargo, el alivio inicial perdió fuerza. La rentabilidad del bono del Tesoro a 30 años subió cuatro puntos básicos hasta 5,225%, luego de haber descendido hasta 5,1765% durante la jornada anterior. La tasa del bono a 10 años, en tanto, avanzó 3,5 puntos básicos hasta 4,688%.
La recuperación de los rendimientos volvió a generar presión sobre las acciones, ya que las mayores tasas de los bonos redujeron el atractivo relativo de los activos de riesgo.
Las acciones volvieron a caer
Los principales índices de Wall Street operaron a la baja durante la sesión. El Nasdaq retrocedió 0,7%, mientras que el S&P 500 cayó 0,3%.
El índice MSCI de acciones globales, en cambio, avanzó 0,3%, después de haber acumulado cuatro sesiones consecutivas de pérdidas, su racha negativa más prolongada desde marzo. En Europa, el STOXX 600 cedió 0,17%, afectado por el repunte de los rendimientos de los bonos y por la incertidumbre en torno al mercado energético.
Para Lawrence Gillum, estratega jefe de renta fija de LPL Financial, la recompra de bonos funcionó más como un "parche" que como una solución definitiva, aunque mostró que el Tesoro estaba dispuesto a intervenir para evitar una suba demasiado rápida de los rendimientos.
La preocupación de los inversores se centró en si las medidas anunciadas por el Tesoro podían ofrecer un alivio duradero frente al aumento de la deuda pública estadounidense.
El euro se fortaleció frente al dólar
La debilidad de la moneda estadounidense se reflejó también en los principales mercados cambiarios.El euro avanzó 0,16% hasta 1,1695 dólares y alcanzó su nivel más alto desde mayo. El yen, por su parte, se debilitó 0,3% hasta 158,71 unidades por dólar.
El comportamiento del dólar se produjo en un contexto de mayores dudas sobre la situación fiscal estadounidense y sobre la evolución de la inflación.
Las actas de la última reunión de la Reserva Federal mostraron que la preocupación por la inflación se había profundizado. Varios funcionarios se mostraron dispuestos a aumentar las tasas de interés, mientras que muchos consideraron que sería necesario un incremento de los costos de endeudamiento si la inflación no descendía hacia el objetivo del 2%.
Los mercados también permanecieron atentos a las próximas señales de la Fed y, especialmente, al discurso del presidente del organismo, Kevin Warsh, durante el simposio de Jackson Hole a finales de agosto.
El petróleo volvió a presionar a los mercados
El escenario también estuvo condicionado por el avance del petróleo. Los futuros del Brent subieron 1,8% hasta 93,23 dólares por barril, ante la persistencia de las interrupciones en el tránsito de crudo por el estrecho de Ormuz.
La menor disponibilidad de petróleo y la caída de las existencias de combustibles refinados estadounidenses durante tres semanas consecutivas mantuvieron las preocupaciones sobre una eventual presión adicional sobre la inflación.
Al mismo tiempo, las acciones de semiconductores recuperaron terreno después de las caídas de comienzos de semana, impulsadas por el fuerte interés de los inversores en las compañías vinculadas con la inteligencia artificial.
De esta manera, el mercado quedó atrapado entre dos fuerzas: por un lado, las medidas del Tesoro estadounidense buscaban contener los rendimientos de la deuda; por otro, el aumento de las tasas, las dudas fiscales y la presión sobre los precios del petróleo mantenían bajo tensión al dólar y a las acciones.
