El dólar global vuelve a subir el jueves y aumenta su máximo de dos meses después de un fuerte repunte impulsado por las expectativas de una nueva suba de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) tras los sólidos datos económicos en Estados Unidos y un cambio de discurso más restrictivo.
El dólar global se muestra fuerte mientras los bonos estadounidenses marcan máximos de casi 20 años
La divisa estadounidense cotiza al alza en medio de un contexto marcado por Medio Oriente y la postura restrictiva de la Fed.
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El dólar global alcanzó máximos de dos meses ante las apuestas por nuevas subas de tasas de la Reserva Federal
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El dólar encadenó cinco sesiones a la baja y cerró cerca del piso de los $ 40
El dólar global cotiza al alza y los bonos estadounidenses marcan máximos de casi 20 años.
El índice dólar, que mide el desempeño del billete verde frente a una cesta de seis divisas principales, gana un 0,14% hasta 101,27, luego de haber trepado un 0,56% el miércoles, su nivel más alto desde el 29 de julio.
La fortaleza del dólar llevó al euro a su nivel más bajo en dos meses, situándose en 1,1369 dólares. Además, la libra esterlina baja un 0,10% hasta los 1,3222 dólares, su nivel más bajo desde el 1 de julio, encaminándose a su cuarta jornada consecutiva a la baja.
Mientras tanto, el franco suizo cae un 0,32% después de que el Banco Nacional Suizo mantuviera los tipos de interés sin cambios y alcanzó los 0,828, su nivel más bajo desde mayo de 2025.
Los bono del Tesoro llegan al 5%
El mercado sigue analizando la suba de tasas de la Fed y las señales de un mayor endurecimiento de la política monetaria, mientras su presidente Kevin Warsh hizo hincapié en la independencia del banco central a pesar de la insistencia de Donald Trump para que se reduzcan los costes de endeudamiento.
En este escenario, la rentabilidad de los bonos del Tesoro a dos años, muy sensible a las expectativas sobre los tipos de interés oficiales, alcanzó su nivel más alto desde mayo de 2024 tras registrar el miércoles su mayor subida diaria desde abril de 2025, a medida que los sólidos datos de actividad empresarial reavivaron la preocupación por la inflación.
A su vez, los bonos estadounidenses a diez años superaron el 5% y parte del mercado anticipa un punto de inflexión, deslizando que el 6% podría ser la nueva cifra a evitar.
Los analistas de JP Morgan manifestaron que una de las razones por las que el punto crítico podría estar nuevamente por encima del 5% es un "cambio estructural clave" en la economía global, donde la IA, la atención médica y los servicios desempeñan un papel más importante.
Eso significa que "el canal tradicional de tipos de interés parece mucho menos restrictivo" y que el "umbral crítico" de los mercados bursátiles podría ser "significativamente más alto, potencialmente en el rango del 5,5% al 6,0%", precisó JP Morgan, haciendo referencia a las opiniones de algunos de los principales inversores en una de sus conferencias más recientes.
La mira en la inflación y las cuentas públicas
En el mercado de bonos del Tesoro, valorado en 29 billones de dólares y que sirve de referencia para la fijación de precios de prácticamente todos los activos financieros, un cambio del 5% al 6% representaría un ajuste profundo en el coste global del capital.
Una rentabilidad del 6% en los bonos del Tesoro implicaría expectativas de inflación significativamente más altas, una creciente preocupación por la sostenibilidad fiscal de Estados Unidos, la convicción de que los tipos de interés se mantendrán elevados durante años, o una combinación de las tres.
El miembro del comité de política monetaria de la Reserva Federal, Austan Goolsbee, aseguró días atrás que no sabe si los mercados reaccionarían de manera diferente a un período más prolongado de rendimientos del 5% que en el pasado.
Las acciones caen a la espera de la cumbre Trump-Xi
En tanto, los futuros de Wall Street caen, ya que el conflicto de Medio Oriente sigue lejos de resolverse, mientras los inversores esperan novedades de la cumbre entre los presidentes de Estados Unidos, Donald Trump, y de China, Xi Jinping.
Los E-minis del Dow Jones bajaban 173 puntos, o un 0,33%, y los E-minis del S&P 500 caían 44,25 puntos, o un 0,57%, mientras los del Nasdaq 100 retrocedían 309,75 puntos, o un 1,01%.
También las acciones europeas perdían valor, con el índice paneuropeo STOXX 600 cediendo un 0,59% hasta los 636,15 puntos.
