La divisa alcanzó su nivel más alto en más de dos semanas, con los inversores empujados a hacia el activo refugio ante un mayor conflicto en Medio Oriente.
El dólar global se recupera, entre la suba del petróleo y los temores sobre la IA.
El dólar global alcanzó su nivel más alto en dos semanas en las primeras horas del lunes, ya que el conflicto en Medio Oriente elevó los precios del petróleo e impulsó a los inversores hacia la moneda refugio, lo que afectó particularmente al yen, que recientemente se había fortalecido.
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El índice dólar —que mide el desempeño del billete verde en relación con una canasta de otras seis divisas de relevancia internacional— subía casi un 0,5% hasta los 99,59 puntos, su nivel más alto desde el 2 de setiembre. Las advertencias de los directores ejecutivos de empresas de vanguardia sobre los posibles peligros de la IA lastraron las acciones y también impulsaron el dólar, mientras que las crecientes apuestas a una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) el miércoles respaldaron la divisa estadounidense.
El euro cayó a su nivel más bajo en un mes, situándose en 1,153 dólares, lo que supone un descenso de más del 0,5%, mientras que la libra esterlina cayó un 0,4%, hasta los 1,348 dólares. El yen experimentó una caída notable, cediendo parte de sus recientes y fuertes ganancias, impulsadas por las crecientes apuestas a favor de subidas de tipos de interés por parte del Banco de Japón (BoJ).
El repunte de los precios del petróleo inquietó a los inversores e hizo que la rentabilidad de los bonos mundiales volviera a alcanzar máximos de varios años, con el crudo Brent subiendo un 3% hasta los 108 dólares el barril.
Los ataques de los hutíes contra Arabia Saudita, el mayor exportador mundial, que se produjeron después de que el reino cerrara su principal oleoducto para evitar el estrecho de Ormuz, aumentaron la preocupación por el suministro de energía. En paralelo, la diplomacia en torno a la guerra entre Estados Unidos e Irán pareció estancarse, y una reunión entre Teherán y otros gobiernos del Golfo fue pospuesta. Los ataques a buques en la región agravaron las preocupaciones sobre el suministro.
Y si la situación en el Golfo Pérsico sigue siendo preocupante, algunas noticias relacionadas con la IA están ejerciendo una presión adicional sobre las acciones, un entorno en el que el dólar debería seguir respaldado.
La pregunta clave para los mercados esta semana es si la Fed subirá los tipos de interés el miércoles en respuesta al repunte de los precios de la energía, que ha llevado al diésel a máximos históricos y ha contribuido a que la inflación subyacente aumentara más de lo esperado en agosto.
Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados monetarios indicaron el lunes una probabilidad de aproximadamente el 90% de una subida de tipos de interés, frente al 60% de hace una semana. Sin embargo, la Reserva Federal podría mostrarse reacia a subir los tipos de interés de forma demasiado agresiva en un año electoral, lo que podría limitar las ganancias del dólar.
Las crecientes expectativas de subidas de tipos de interés en todo el mundo han llevado los rendimientos de los bonos a máximos de varios años o décadas en Estados Unidos, Europa y Japón. Hasta el momento, el impacto en el mercado de divisas ha sido relativamente limitado, ya que los rendimientos se han movido en gran medida al unísono.
Los mercados dan por prácticamente seguro que el Banco de Japón subirá los tipos de interés el viernes y estarán atentos a cualquier indicio sobre si habrá más subidas. En tanto, se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga sin cambios los costes de endeudamiento el jueves, pero los operadores ahora prevén una subida de tipos a finales de este año y más en 2027, después de que el Banco Central Europeo (BCE) la incrementara la semana pasada.
Las acciones de las bolsas mundiales cayeron el lunes, impulsadas por un descenso en las acciones de IA, ya que los inversores se mostraron nerviosos por otro repunte en el precio del petróleo antes de las probables subidas de los tipos de interés en Estados Unidos y Japón esta semana.
Las acciones vinculadas a la IA sufrieron un nuevo revés después de que los líderes de OpenAI y Anthropic pidieran una ralentización del desarrollo para gestionar los riesgos y proteger a la humanidad. En paralelo, la suba del petróleo y el informe de inflación en Estados Unidos aumentaron las expectativas por una política monetaria más dura.
En Europa, el Stoxx 600 bajó un 0,2%, ya que las ganancias en las acciones de petróleo y gas se vieron contrarrestadas por las pérdidas en el sector tecnológico, que cayeron tras las preocupaciones expresadas en una carta por el director ejecutivo de Anthropic, Dario Amodei, a las que se hicieron eco Elon Musk, quien dirige xAI, y Sam Altman, director ejecutivo de OpenAI.
Para los mercados, el riesgo inmediato es el de una desaceleración en los miles de millones de dólares que se están gastando en el auge de la IA, particularmente después de que Altman también dijera que su compañía no seguiría adelante con una OPV este año, citando preocupaciones de seguridad. ¿Es esta advertencia sobre la IA una señal de que la hiperescalabilidad de la computación y la infraestructura de IA ha llegado a su límite? De ser así, esto tendrá enormes repercusiones en los mercados financieros y podría provocar una fuerte caída en las acciones de fabricantes de chips y otros componentes del sector de la IA al comienzo de la nueva semana bursátil.
Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,6%, mientras que los futuros del Nasdaq cayeron un 1,5%, lo que refleja la caída previa a la apertura de las acciones de empresas líderes en IA como Marvell, Intel y Micron, que se situó entre el 5,5% y el 7%.