El dólar global alcanza su nivel más alto en dos semanas, con Medio Oriente y las tasas en la mira

La escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán impulsó a la divisa como refugio de valor, mientras el mercado espera novedades de política monetaria este mes.

El dólar global alcanza su nivel más alto en dos semanas, con Medio Oriente y las tasas en la mira.

Foto: Freepik

El dólar global alcanzaba su nivel más alto en dos semanas en las primeras horas del miércoles, ya que los inversores recurrieron a la divisa estadounidense en medio de la creciente preocupación por el impacto económico de la crisis energética y sopesaron las diferentes trayectorias de política monetaria en las principales economías.

El índice dólar —que mide el desempeño del billete verde en relación con una canasta de otras seis divisas de relevancia internacional— subía un 0,20% hasta los 99,865 puntos, su nivel más alto desde el 17 de agosto. El euro bajó un 0,16% hasta los 1,1575 dólares, tras haber alcanzado los 1,1566 dólares, su nivel más bajo desde el 20 de agosto.

Irán y sus vecinos árabes se vieron sumidos de nuevo en la guerra el miércoles, tras el mayor intercambio de disparos entre Teherán y Washington desde julio. El dólar tiende a beneficiarse de los precios más altos del petróleo porque la economía estadounidense está menos expuesta a las crisis energéticas que muchas otras economías importantes, lo que atrae la demanda a expensas de monedas como el euro y el yen.

Expectativas por las tasas de interés

Si bien la mayoría de los economistas esperan que el Banco Central Europeo (BCE) esté cerca del final de su ciclo de endurecimiento monetario tras la subida de tipos de interés ampliamente anticipada de la próxima semana, la Reserva Federal (Fed) se enfrenta a un riesgo creciente de tener que endurecer su política monetaria en 2027.

Este rumbo debería ampliar los diferenciales de tipos de interés a favor del dólar y provocar un debilitamiento del euro. Sin embargo, una venta masiva de bonos del Tesoro estadounidense, impulsada por la preocupación sobre la inflación y la trayectoria fiscal del país, puede presionar al dólar, ya que el aumento de los niveles de deuda y las persistentes presiones inflacionarias generan dudas sobre el atractivo a largo plazo de los activos estadounidenses.

La rentabilidad del bono estadounidense de referencia a 10 años subió hasta el 4,8182%, su nivel más alto desde noviembre de 2023. La rentabilidad del bono japonés de referencia a 10 años extendió su repunte hasta el 3,01% el miércoles, tras alcanzar el martes un hito de tres décadas del 3%.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados ahora estiman una probabilidad del 68% de una subida de tipos por parte de la Fed en setiembre, frente al 40% de la semana anterior.

En tanto, el yen subió un 0,25% frente al dólar, hasta los 159,89 yenes por dólar, justo por encima del umbral psicológicamente importante de los 160 yenes por dólar, mientras los mercados sopesan la trayectoria de los tipos de interés del Banco de Japón (BoJ). Ante esto, el gobernador del banco central, Kazuo Ueda, afirmó que las subidas consecutivas de los tipos de interés podrían ser una posibilidad.

Las acciones en Wall Street caen

Los futuros de Wall Street cayeron el miércoles, ya que los rendimientos de los bonos y los precios del petróleo subieron tras los enfrentamientos entre Estados Unidos e Irán en Medio Oriente, lo que ofreció pocos incentivos para comprar acciones durante lo que suele ser un mes débil en cuanto a rentabilidad.

Las últimas huelgas han puesto las tensiones geopolíticas en primer plano, poniendo fin a la tensa calma de las últimas semanas y reavivando la preocupación por la inflación.

Los E-minis del Dow Jones bajaban 79 puntos, o un 0,15%, y los E-minis del S&P 500 lo hacían en19 puntos, o un 0,25%. Los E-minis del Nasdaq 100 retrocedían 152,25 puntos, o un 0,52%. Las acciones también se vieron presionadas por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense libres de riesgo, lo que reduce el atractivo de asumir el riesgo adicional que supone comprar acciones.

Asimismo, los inversores se enfrentan a la debilidad estacional. Desde 1926, el índice de referencia S&P 500 ha perdido un 0,7% de media en setiembre, lo que lo convierte en el mes más débil para las acciones y el único con una rentabilidad media negativa, según Fisher Investments, que citó datos de Finaeon.