El dólar global cae a mínimos de junio y los mercados reducen sus apuestas por una suba de tasas de la Fed

El billete verde perdió terreno frente al euro después de que las débiles ventas minoristas y la caída del empleo en Estados Unidos-

El dólar global cae a mínimos de junio por las menores expectativas de una suba de tasas de la Reserva Federal.

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El dólar global cayó frente al euro el lunes, mientras los mercados redujeron sus apuestas sobre una nueva suba de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), luego de una serie de datos económicos más débiles de lo esperado en Estados Unidos.

La atención de los inversores se trasladó ahora al simposio de Jackson Hole, que se realizará la próxima semana y podría ofrecer nuevas señales sobre el futuro de la política monetaria estadounidense. El índice dólar, que mide el desempeño del billete verde frente a una canasta de las principales monedas internacionales, recuperó parte de las pérdidas después de haber tocado su nivel más bajo desde principios de junio y terminó prácticamente estable en 99,53 puntos. La evolución reflejó la cautela de los operadores frente a un escenario en el que la economía estadounidense comenzó a mostrar señales de desaceleración.

El euro, en tanto, alcanzó un máximo de dos meses y cerró con una suba de 0,10%, en torno a los 1,1583 dólares. El billete verde también se debilitó 0,44% frente al franco suizo, hasta 0,8098 francos.

Menores expectativas de tasas en Estados Unidos

El cambio en las expectativas sobre la Fed estuvo vinculado a los últimos datos económicos. Las ventas minoristas estadounidenses cayeron en julio por primera vez en nueve meses, mientras que el mercado laboral había registrado una pérdida inesperada de puestos de trabajo durante el mes anterior. A esto se sumaron datos de inflación que mostraron una evolución más moderada de los precios.

Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores estimaban una probabilidad de apenas 30,6% de una suba de tasas en septiembre, frente al 52,2% de una semana atrás. El mercado, por lo tanto, comenzó a considerar menos probable que la Reserva Federal vuelva a endurecer su política monetaria en el corto plazo.

"En Estados Unidos se han registrado cifras más débiles, tanto en la nómina como en las ventas minoristas. Esto va a modificar, en cierta medida, las expectativas sobre cuánto va a endurecer la política monetaria de la Reserva Federal", explicó Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale. Según el analista, esa revisión de expectativas contribuyó a la reciente presión sobre el dólar.

Los inversores también comenzaron a posicionarse antes del simposio de Jackson Hole, que se realizará la próxima semana. El encuentro será seguido de cerca porque los mercados buscarán pistas sobre cómo interpretan los funcionarios de la Fed los últimos datos de actividad, empleo e inflación.

El yen recuperó terreno y el yuan se mantuvo firme

El yen japonés avanzó 0,01%, hasta aproximadamente 159,36 unidades por dólar, mientras continuó recuperando parte del terreno perdido después de la intervención conjunta de las autoridades de Estados Unidos y Japón a fines de julio para frenar la depreciación de la moneda japonesa.

La recuperación del yen se produjo pese a que los datos de crecimiento de Japón resultaron más débiles de lo esperado. La economía japonesa creció a un ritmo anualizado de 1,1% entre abril y junio, un dato que no impidió que los operadores siguieran atentos a la posibilidad de una nueva suba de tasas por parte del Banco de Japón.

El dólar, además, cayó 0,05% frente al yuan chino offshore, hasta 6,741 yuanes, mientras que el dólar australiano se fortaleció 0,52%, hasta 0,7118 dólares. En China, los datos publicados el lunes mostraron una desaceleración del crecimiento de la producción industrial y un avance de las ventas minoristas inferior al esperado.

Wall Street terminó en rojo por el petróleo y la cautela de los inversores

Las acciones estadounidenses también cerraron la jornada con pérdidas. El Dow Jones cayó 0,51%, hasta 53.459,78 puntos; el S&P 500 perdió 0,52%, hasta 7.745,06 puntos; y el Nasdaq Composite retrocedió 0,31%, hasta 26.644,91 puntos. El retroceso se produjo mientras los inversores esperaban los resultados trimestrales de grandes compañías minoristas para obtener nuevas señales sobre la fortaleza del consumo estadounidense. Home Depot tenía previsto presentar sus resultados el martes, mientras que Walmart lo haría el jueves.

"La preocupación por los recientes datos económicos más débiles ha provocado que el mercado se muestre algo tibio y a la espera de los resultados del sector minorista para orientarse", señaló Phil Blancato, estratega jefe de mercado de Osaic Wealth. El analista también destacó que el volumen de operaciones suele ser más bajo durante agosto debido a las vacaciones de los operadores.

En el sector tecnológico hubo comportamientos dispares. El índice de semiconductores PHLX subió 1,6%, con Micron Technology avanzando 4% y Applied Materials 5,5%, mientras que el índice S&P 500 Software & Services cayó 2,8%. Microsoft y Meta Platforms estuvieron entre los principales lastres del S&P 500, con bajas superiores al 3%.

Los inversores también permanecieron atentos a los próximos resultados de Nvidia, el principal fabricante de chips para inteligencia artificial y una de las compañías de mayor valor del mundo. La incertidumbre sobre si las fuertes inversiones en infraestructura de inteligencia artificial generarán retornos suficientes siguió provocando volatilidad en el sector tecnológico.

En este contexto, el mercado cambiario y las acciones comenzaron la semana condicionados por dos fuerzas contrapuestas: por un lado, la expectativa de una política monetaria estadounidense menos restrictiva; por otro, el impacto que la persistencia de la guerra entre Estados Unidos e Irán y el aumento del petróleo podrían tener sobre la inflación y el crecimiento mundial. La próxima referencia clave será el simposio de Jackson Hole, donde los inversores buscarán nuevas señales sobre el rumbo de la Fed.