El dólar global sostiene una semana positiva entre factores al alza y a la baja

La divisa se vio presionada por mejores datos económicos en EEUU, que fueron contrarrestados por la tensión en Medio Oriente y las acciones tecnológicas.

El dólar global sostiene una semana positiva entre factores al alza y a la baja.

Foto: Vecteezy

El dólar global bajaba ligeramente en las primeras horas del viernes, pero se encaminaba a una leve ganancia semanal, respaldado por las entradas de capital a las acciones tecnológicas estadounidenses, así como por los precios más altos del petróleo y la tensión en Medio Oriente, incluso ante mejores datos de empleo e inflación en Estados Unidos que los esperados.

El índice dólar —que mide el desempeño del billete verde en relación con una canasta de otras seis divisas de relevancia internacional— retrocedía un 0,34% hasta los 99,6 puntos, aunque de punta a punta acumulaba un saldo positivo de 0,1%. Las tensiones en Medio Oriente sostuvieron la moneda, aunque los informes favorables sobre el empleo y la inflación en Estados Unidos que redujeron las expectativas de subidas de los tipos de interés estadounidenses por parte de la Reserva Federal (Fed).

Las cifras del jueves, que mostraron que los precios al productor en Estados Unidos se mantuvieron sin cambios en julio, respaldaron aún más la reducción de las apuestas sobre una subida de tipos en setiembre, que ahora se considera con una probabilidad de alrededor del 35%, e hicieron que los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo bajaran.

El yen se encamina a su mayor pérdida semanal en un mes

En tanto, el yen se encaminaba a su mayor pérdida semanal en aproximadamente un mes, a medida que se desvanecía el impacto de la intervención de Estados Unidos y Japón, lo que llevó a los operadores a apostar a que se necesitarían aumentos de tasas o otra ronda de compras oficiales para frenar el descenso.

La divisa ha perdido aproximadamente la mitad de las ganancias obtenidas tras la intervención a finales de julio y principios de agosto, cayendo alrededor de un 0,9% esta semana hasta los 159,29 por dólar. Antes de la intervención de julio, cotizaba a mínimos de 40 años cerca de 164 por dólar, y los operadores ven el nivel de 160 como un posible detonante para nuevas medidas oficiales. Su retroceso refleja una venta masiva similar ocurrida en mayo, cuando también cayó tras una ronda de compras oficiales.

La moneda japonesa subió ligeramente en la sesión del viernes después de que Reuters informara que el Banco de Japón (BoJ) tiene previsto subir los tipos de interés ya en setiembre y que está considerando aumentos más agresivos posteriormente, según tres personas familiarizadas con el pensamiento de los responsables políticos. Desde que puso fin a un programa de estímulo masivo que duró una década en 2024, el banco central ha subido los tipos de interés a un ritmo de aproximadamente dos veces al año.

Por su parte, el euro subió un 0,2%, hasta los 1,1552 dólares, aunque se mantiene sin cambios en la semana. La libra esterlina también ganó un 0,2%, hasta los 1,3516 dólares, si bien se encuentra ligeramente más fuerte en la semana, impulsada marginalmente por los datos del PIB del jueves, que superaron las expectativas.

Las acciones mundiales, cerca de máximos históricos

Las bolsas mundiales se mantuvieron cerca de máximos históricos, encaminándose a una tercera semana consecutiva de ganancias. Pese a las tensiones geopolíticos, los inversores no muestran signos de alarma. Los rendimientos de los bonos a corto plazo han subido esta semana, pero solo ligeramente, mientras que varios indicadores de expectativas de inflación basados en el mercado han seguido una tendencia a la baja.

En cambio, la atención sigue centrada en el tema general de la IA tras los sólidos resultados financieros que han contribuido a calmar las preocupaciones de los inversores sobre el gasto masivo en IA.

El índice MSCI All-World, que ha subido por tercera semana consecutiva, cotizó justo por debajo de máximos históricos, mientras que en Europa, el STOXX 600 registró un ligero descenso, ya que las pérdidas en el sector tecnológico se vieron compensadas en gran medida por las ganancias en acciones de empresas con uso intensivo de capital, como las de defensa y las de fabricación de automóviles.

Mientras tanto, el índice de volatilidad VIX, que muchos consideran el "índice del miedo" del mercado, se encaminaba a una cuarta caída semanal, la racha más larga desde mayo de 2025, en un reflejo de la disminución del nivel de preocupación entre los inversores en acciones, mientras que una medida de la volatilidad del mercado de bonos se dirigía a una segunda caída semanal.

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses se mantuvieron moderados un día después de que el S&P 500 cerrara en un máximo histórico, ya que el aumento de los precios del crudo tras los últimos acontecimientos en Medio Oriente mantuvo a los inversores cautelosos.

Las expectativas de moderación en las subidas de tipos de interés y los sólidos beneficios empresariales han puesto al S&P 500 y al Nasdaq encaminados a su tercera semana consecutiva de ganancias, su racha ganadora más larga desde principios de abril. Los E-minis del Dow Jones bajaban 64 puntos, o un 0,12%, y los E-minis del S&P 500 subían 5,75 puntos, o un 0,07%. Los E-minis del Nasdaq 100 subían 54,25 puntos, o un 0,18%.