Las bolsas mundiales se desplomaron y el yen japonés se apreció frente al dólar

Tokio se derrumbó un 12,4% tras tocar su nivel más bajo desde 1987. Los mercados europeos cerraron con fuertes caídas y el S&P 500 retrocedió un 3%.

El pánico invadió los mercados financieros a nivel global.

Foto: Reuters

Los mercados bursátiles cayeron este lunes, con el dólar y el euro más de 1,5% frente al yen y las acciones japonesas llegando a superar las pérdidas del "Lunes Negro" de 1987, luego de que los temores de una recesión en Estados Unidos hicieran que los inversores huyeran del riesgo mientras apostaban a que serían necesarios recortes de tasas para rescatar el crecimiento.

La bolsa de Nueva York se derrumbó este lunes en medio de un movimiento de pánico. El índice Dow Jones, en su peor jornada desde 2022, cedió 2,60% a 38.703,27 puntos. El tecnológico Nasdaq, en mínimos desde mayo, perdió 3,43% a 16.200,08 unidades, en tanto el S&P 500 retrocedió 3% a 5,186,33 puntos. Los 30 valores que integran el Dow Jones terminaron en rojo y los 11 sectors del S&P 500 también.

Para muestra, un botón: Nvidia, estrella de Wall Street desde el despegue de los valores del sector de la inteligencia artificial, cayó 6,36% a 100,45 dólares por acción.

El índice VIX, conocido como "el índice del miedo" porque mide la volatilidad del mercado, subió durante la jornada a un máximo desde marzo de 2020, cuando se declaraba la epidemia de Covid-19.

La debilidad del mercado laboral en julio en Estados Unidos "señala que la Reserva Federal (Fed) esperó demasiado para bajar sus tasas" de interés, estimó Pantheon Macroeconomics, que destacó que el dato de empleo publicado el viernes, principal detonante de la ola de ventas, se conoció dos días después de que la entidad decidiera mantener sin cambios sus tipos de interés de referencia.

La Fed mantiene en niveles inéditos en más de dos décadas sus tasas de interés, entre 5,25% y 5,50%. Las subió para enfriar la economía ante una elevada inflación. Tasas de interés altas encarecen el crédito y desalientan el consumo y la inversión, reduciendo así presiones sobre los precios.

El Nikkei 225 japonés se desplomó tras su baja del viernes

El yen y el franco suizo, considerados refugio seguro, subieron al desbaratarse las operaciones de carry trade, lo que desató especulaciones de que algunos inversores estaban liquidando operaciones rentables para conseguir dinero con el que cubrir pérdidas en otros lugares. Tal fue el torrente de ventas que se activaron los disyuntores en las bolsas de valores de toda Asia.

Tokio se desplomó. El Nikkei 225, su principal índice, que ya había caído un 5,8% el viernes, perdió un 12,4%, o 4.451,28 puntos, el lunes para cerrar en 31.458,42 puntos batiendo su récord de pérdidas, que se remontaba al desplome bursátil de octubre de 1987. El índice Topix, más amplio, cayó por su parte 12,23% hasta los 2.227,15 puntos.

Taiwán cayó más de un 8% y Seúl más de un 9%. Las bolsas chinas cayeron más moderadamente: el índice Hang Seng de Hong Kong cedió un 2,13% en las últimas operaciones. El índice compuesto de Shanghái cayó un 1,54% y el de Shenzhen un 1,85%.

"El desencadenante inmediato de esta aversión al riesgo parece ser la inesperada subida de los tipos de interés" anunciada el miércoles por el Banco de Japón (Boj), según Dilin Wu, estratega de Pepperstone.

Este endurecimiento monetario tras años de tasas negativas, combinado con una ralentización de la actividad económica en Estados Unidos, precipitó la subida del yen, que también se vio apoyada por las intervenciones del banco central japonés en el mercado de divisas.

La divisa japonesa, que en julio se cambiaba a casi 162 yenes por dólar, repuntó el lunes hasta 141,73 por billete verde, un nivel que no se veía desde principios de enero, desde los 146,52 yenes registrados el viernes en Nueva York. Un yen más fuerte es un factor negativo para los exportadores japoneses.

En el mercado de divisas, el dólar cayó el lunes un 2,17%, hasta 143,35 yenes, y el euro un 1,99%, hasta 156,72 yenes. Mientras que el bitcoin retrocedió un 6,57% en las últimas 24 horas hasta los 54.745 dólares.

Las pérdidas se extendían a las bolsas de Europa

En Europa, las principales bolsas abrieron a la baja, lastradas principalmente por los valores bancarios y tecnológicos, siguiendo los desplomes registrados horas antes en Asia. El índice paneuropeo STOXX 600 cayó un 2,6% a 487,15 puntos, su nivel más bajo desde el 13 de febrero.

Fráncfort perdía más de 3% poco después de la apertura, París cayó 2,6% y Londres 2,3%. Madrid cedió un 2,8% y Milán se desplomó un 4%.

"El detonante: un informe sobre el empleo en Estados Unidos" publicado el viernes, que hizo caer "las acciones y los rendimientos de los bonos" en Wall Street, explicó Stephen Innes, analista de SPI Asset Management.

La tasa de desempleo en Estados Unidos subió en julio más de lo previsto, hasta el 4,3%. Es la tasa de paro más alta en el país desde octubre de 2021.

La demora de la Reserva Federal, en el centro del debate

A raíz de esta publicación, los rendimientos de la deuda pública cayeron con fuerza, lo que hace presagiar que la Reserva Federal estadounidense (Fed) podría recortar sus tasas más drásticamente de lo esperado.

Si en setiembre la Fed "hace su primer recorte de tipos de 50 puntos básicos", en lugar de los 25 puntos básicos que espera el mercado, "será su forma de admitir" que ha tardado demasiado en relajar la política monetaria, considera Innes.

Por su parte, los analistas de Deutsche Bank señalan que la magnitud de la anticipación del mercado sobre el número de bajas de tasas de la Fed "en los próximos 12 meses sólo se ha visto durante una recesión".

En el mercado de deuda, los rendimientos estadounidenses, que se mueven en dirección opuesta a los precios de los bonos, siguieron bajando y llegaron a 3,76% hacia las 07:25 GMT, frente al 3,79% de las obligaciones a diez años del viernes, lo que muestra el interés de los inversores por valores más seguros que las acciones, consideradas como un activo de riesgo.