Los inversores, a su vez, enfrentan con otra incertidumbre vinculada a los aranceles y los bonos del país norteamericano.
Los mercados arrancan el lunes a la expectativa de la inflación de Estados Unidos.
Una serie de datos de inflación enfrentará a los inversores bursátiles estadounidenses la próxima semana, mientras los mercados lidian con una nueva incertidumbre sobre los aranceles y los rendimientos de los bonos del gobierno, mientras las acciones rondan valoraciones elevadas.
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El índice de referencia S&P 500 cerraron en un máximo histórico el jueves a pesar de un inicio de septiembre irregular, que ha sido el peor mes para las acciones en promedio en los últimos 35 años. Las acciones retrocedieron el viernes después de que el informe mensual de empleo en Estados Unidos mostrará que el crecimiento del empleo se debilitó en agosto, según informó Reuters.
El S&P 500 ha subido aproximadamente un 10% en lo que va de 2025, impulsado recientemente por una sólida temporada de resultados del segundo trimestre. La relación precio-beneficio del S&P 500 ascendió a 22,4 veces, según las estimaciones de beneficios para los próximos 12 meses, una valoración muy superior a su media a largo plazo de 15,9, según LSEG Datastream.
En tanto, el índice mensual de precios al consumidor de Estados Unidos del jueves destaca las publicaciones económicas de la próxima semana, con los inversores centrados en las señales de los datos de inflación sobre las perspectivas de recortes en las tasas de interés y las consecuencias de los aranceles sobre los precios.
Tras los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, a finales del mes pasado, que apuntaron a riesgos crecientes para el empleo, los mercados han estado esperando ampliamente que el banco central baje las tasas por primera vez en nueve meses en su reunión del 16 y 17 de septiembre.
Los inversores apuestan por una flexibilización aún más acelerada tras el débil informe de empleo.Los futuros de los fondos federales proyectaban una probabilidad del 90% de un recorte de tasas de un cuarto de punto en la reunión, y una probabilidad de aproximadamente el 10% de un recorte más fuerte de medio punto porcentual, según mostraron los datos de LSEG del viernes por la tarde.
Además del IPC, un informe sobre precios al productor publicado el miércoles también podría revelar el impacto de los aranceles a las importaciones. Los datos del IPC del mes pasado mostraron que los precios al productor en Estados Unidos experimentaron su mayor aumento en tres años en julio, debido al aumento repentino de los costos de los bienes y servicios.
Los aranceles y sus implicaciones económicas fueron el principal riesgo que enfrentaron los mercados a principios de este año, pero otros factores como las dudas sobre la independencia de la Fed y la cautela sobre el comercio de inteligencia artificial han sido más prominentes recientemente.
El tema volvió a cobrar protagonismo esta semana después de que un tribunal de apelaciones estadounidense dictaminara que la mayoría de los aranceles del presidente Donald Trump son ilegales. Si bien la administración Trump ha solicitado a la Corte Suprema de Estados Unidos que examine una solicitud para mantener los amplios aranceles, el fallo generó nueva incertidumbre en los mercados.
La posibilidad de que la pérdida de ingresos arancelarios agrave el déficit fiscal de Estados Unidos fue un factor que, según los inversores, puede haber impulsado los rendimientos de la deuda gubernamental estadounidense a largo plazo considerablemente al alza al comienzo de la semana, movimientos que también siguieron a grandes saltos en los rendimientos en el Reino Unido y otras regiones . Si bien los rendimientos a largo plazo a nivel mundial se han calmado desde entonces , sus picos fueron citados como contribuyentes a la debilidad de las acciones inicialmente durante la semana.
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