Wall Street arranca este lunes marcado por las imposiciones arancelarias de Donald Trump

Los mercados se encuentran expectantes ante las mayores consecuencias en las acciones estadounidenses después de una semana trágica.

Los mercados afectados por los aranceles afrontan otra semana de potencial agitación arancelaria, con las consecuencias de los amplios gravámenes a las importaciones del presidente Donald Trump manteniendo a los inversores nerviosos después de la peor semana para las acciones estadounidenses desde el inicio de la crisis del coronavirus hace cinco años.

Los inversores buscarán indicios de que el mercado bursátil podría estar cerca de tocar fondo, al menos a corto plazo, después de que los aranceles de Trump sacudieran los precios de los activos globales esta semana. El índice de referencia S&P 500 registró su mayor caída semanal desde marzo de 2020.

Mientras, el Nasdaq Composite el viernes cerró con una caída de más del 20% desde su máximo histórico de diciembre, lo que confirma que el índice, con un fuerte componente tecnológico, se encuentra en una situación bajista. El Promedio Industrial Dow Jones también terminó la semana con una caída de más del 10% respecto de su máximo histórico de diciembre, lo que marca una corrección para el índice de primera línea.

Podría haber más volatilidad antes de la fecha límite del 9 de abril que Trump estableció para que sus aranceles globales recíprocos entren en vigencia, después de que su anuncio del miércoles sobre los gravámenes hiciera caer los mercados, aumentando los temores de una recesión global.

"El plan de acción en este asunto es muy confuso para todos", afirmó Jeffrey Palma, director de soluciones multiactivos de Cohen & Steers, a Reuters. "Existen muchas preguntas sobre aranceles, aranceles de represalia, dónde termina esto y cómo se resolverá", añadió.

Bajas expectativas

Con la pronunciada caída al final de la semana, el S&P 500 bajó más del 17% desde su máximo histórico de cierre del 19 de febrero. En los dos días posteriores al anuncio de aranceles de Trump, las empresas del S&P 500 perdieron cerca de 5 billones de dólares en valor de mercado, la mayor cantidad registrada en un período de dos días, según datos de LSEG.

Los aranceles de Trump equivaldrían a las barreras comerciales más altas en más de un siglo, incluyendo un arancel base del 10% sobre todas las importaciones y derechos específicos más elevados para docenas de países. En tanto, la batalla comercial se intensificó el viernes cuando China contraatacó con aranceles adicionales del 34% sobre los productos estadounidenses.

Los inversores rebajaron sus previsiones económicas y de beneficios, y los analistas de JPMorgan elevaron el riesgo de una recesión mundial este año al 60% desde el 40% anterior. Algunos inversores albergaban la esperanza de que Trump negociara acuerdos en los próximos días con algunos países que reducirían algunos aranceles. Otros dudaban de que Trump hiciera alguna concesión.

A la espera de informes

Con los aranceles ensombreciendo el panorama, los inversores desconfían de los sombríos pronósticos financieros, ya que las empresas estadounidenses comenzarán a publicar sus informes trimestrales la próxima semana. Se espera que las ganancias del S&P 500 hayan aumentado un 7,8 % en el primer trimestre con respecto al mismo período del año anterior, según LSEG IBES.

Las empresas que presentarán sus resultados la próxima semana incluyen a los principales bancos JPMorgan y Wells Fargo con vencimiento el 11 de abril. "Vemos mucha incertidumbre en las perspectivas de ganancias en este momento", dijeron los estrategas de RBC Capital Markets en una nota del viernes, en la que recortaron su pronóstico de ganancias para 2025 para el S&P 500.

La liquidación del mercado y el creciente pesimismo podrían significar que el estándar esté más bajo para las noticias que podrían impulsar las acciones, dijo Keith Lerner, codirector de inversiones de Truist Advisory Services. "Si hubiera algo remotamente positivo en este momento, se podría ver un destello a corto plazo porque la gente está preparada para el resultado negativo", agregó.

También la próxima semana, el informe mensual del índice de precios al consumidor del jueves podría ayudar a establecer una base para la inflación estadounidense antes del impacto de los aranceles, que se espera que aumenten las presiones sobre los precios.

Tal es así, que los inversores han estado considerando más recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal este año a raíz del anuncio de aranceles, y los futuros de los fondos federales representan 100 puntos básicos de flexibilización este año, según datos de LSEG.

En tanto, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el viernes que los aranceles son "más grandes de lo esperado" y que las consecuencias económicas, incluida una mayor inflación y un crecimiento más lento, probablemente también lo serán.