Las Administradoras de Fondos de Ahorro Previsional (AFAP) incrementaron un 1% sus afiliados en el cuarto trimestre del 2023 y cerraron el año con 1.588.298 personas, pero… ¿a cuánto ascendió la recaudación y cuál fue la rentabilidad en ese lapso?
¿Cuánto recaudaron y cuál fue la rentabilidad de las AFAP en 2023?
El Banco Central del Uruguay publicó los últimos datos sobre el régimen de jubilación por ahorro individual obligatorio.
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¿En qué invierten las AFAP?
Mientras el PIT-CNT impulsa un plebiscito contra la reforma de la seguridad social, las AFAP informaron sus cifras de 2023.
El régimen de jubilación por ahorro individual obligatorio, que se encuentra en jaque por el plebiscito del PIT-CNT para derogar la reforma de la seguridad social, posee en total 631.272 uruguayos que corresponden al Subfondo Crecimiento, 740.866 al Subfondo Acumulación y 216.160 al Subfondo de Retiro, según los últimos datos del Banco Central del Uruguay (BCU).
Así, entre República AFAP (con un 38,6% de participación en el mercado), AFAP Sura (22,9%), Unión Capital AFAP (22,7%) e Integración AFAP (15,8%) recibieron 14.027 millones de pesos en el cuarto trimestre de 2023 en concepto de aportes desde el Banco de Previsión Social (BPS).
Del total, el 56% fue para República AFAP, un 18% para Sura, un 17,2% para Unión Capital y un 12,8% para Integración. En tanto, la transferencia promedio mensual por aportante fue de unos 5. 046 pesos.
Las inversiones de las AFAP
Al evaluar en qué invierten las AFAP, el informe del BCU destaca que los fondos administrados de los afiliados ascendieron a 880.097 millones de pesos al cierre de 2023, un incremento del 4,7% en el último trimestre. Esa cifra se divide en 99.359 millones del Subfondo Crecimiento, 592.495 millones del Subfondo Acumulación, y 188.243 millones del Subfondo Retiro, con apenas 2 millones del Subfondo de Ahorro Voluntario.
Del total de los fondos administrados, República AFAP concentra el 55,2%, con 485.586 millones de pesos, mientras que AFAP Sura acumula el 18,1%, Unión Capital el 16,8% e Integración el 9,9%, con un fondo promedio por afiliado de 554.113 pesos.
Al analizar cómo se componen los portafolios, el 54,8% de Crecimiento, el 54,2% de Acumulación y el 62,5% de Retiro fue colocado en Valores del Estado e instrumentos de regulación monetaria emitidos por el BCU.
En ese contexto, se destacaron las inversiones en bonos globales reajustables, que concentraron el 28,4%, así como las Notas del Tesoro en UI y UP, que acumularon el 17,8% en el Subfondo Crecimiento.
En tanto, los bonos globales reajustables (28,6%), las Notas del Tesoro en UI y UP (17,7%) y las Letras de Regulación Monetaria en pesos (4,1%) resaltaron en el Subfondo de Acumulación, mientras que en el Subfondo de Retiro se vio una gran participación de las Letras de Regulación Monetaria en pesos y Notas del Tesoro en UI, que representan un 29% y 25,5%, respectivamente.
¿Cuál fue la rentabilidad?
Finalmente, el relevamiento de la autoridad monetaria precisó que la rentabilidad bruta real anual en UR, que se calcula como un promedio de los últimos cinco años, se ubicó en diciembre de 2023 en 2,3% para el Subfondo de Crecimiento y el Subfondo de Acumulación, mientras que fue del 1,9% para el Subfondo de Retiro.
A nivel de cada institución, la rentabilidad bruta real en UR fue la siguiente, de acuerdo al subfondo: AFAP Sura (2,4%, 2,4% y 1,6%); Integración AFA (1,8%, 1,8% y 1,4%), República AFAP (2,4%, 2,4% y 2%); y Unión Capital AFAP (2,2%, 2,2% y 2,1%)..
En cuanto a la rentabilidad real neta anual proyectada calculada en base a la rentabilidad bruta de los últimos cinco años, el fondo de ahorro previsional total administrado por República AFAP presenta a diciembre de 2023 el mejor desempeño de los cuatro, con un rendimiento del 2,1% en Subfondo Crecimiento y Acumulación y 1,8% en Subfondo Crecimiento.
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