El dólar global cerró el mes a la baja, mientras las acciones concretaron una fuerte suba

Los inversores siguen firmes en sus apuestas respecto de un recorte de tasas de la Fed en setiembre, luego de que los precios se comportaran dentro de lo esperado.

El dólar global cayó y las acciones cerraron un nuevo mes al alza.

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El dólar global cayó el viernes y firmó un retroceso mensual de más del 2% por las crecientes apuestas de los inversores respecto de un recorte de las tasas de interés en setiembre por parte de la Reserva Federal (Fed), a la par que persisten las preocupaciones sobre las amenazas a la independencia del banco central estadounidense.

El índice dólar —que mide el desempeño del billete verde en relación con una canasta de otras seis divisas de relevancia internacional— retrocedió un 0,04% hasta las 97,77 unidades al cierre de un agosto que tuvo altas y bajas pero que, en el balance, cerró con pérdidas para la moneda estadounidense tras la campaña del presidente Donald Trump para ejercer más influencia sobre la política monetaria.

La batalla legal para despedir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, es el último capítulo en los intentos de Trump de remodelar el banco central después de criticarlo repetidamente, así como a su presidente, Jerome Powell, por no recortar las tasas de interés. Aún así, la reacción del mercado ha sido relativamente moderada, con ligeras ventas de dólares y una curva más pronunciada, mientras los inversores mantienen su atención a corto plazo en las perspectivas de recortes de tasas por parte del banco central estadounidense.

Los mercados monetarios actualmente están descontando una probabilidad del 87% de un recorte de tasas en septiembre, frente al 63% del mes anterior, según mostró CME FedWatch. Esto, luego de que el informe del índice de precios PCE, la medida de inflación preferida por la Fed, registrara un aumento del 0,2% tras el aumento no revisado del 0,3% en junio.

El dólar se fortaleció inicialmente luego de que los datos del reporte inflacionario llegaran como se esperaba, pero luego cedió esas ganancias.

En tanto, el euro subió un 0,11%, situándose en 1,1696 dólares, y la libra esterlina se mantuvo estable en 1,3502 dólares. Frente al yen, el dólar subió un 0,02%, hasta los 146,985 yenes.

Las acciones retrocedieron al cierre de un mes sólido

Por su parte, los futuros de acciones estadounidenses cayeron el viernes, ya que los inversores esperaban los próximos datos de inflación para comprender el estado de la economía. El S&P 500 cayó un 0,64% para terminar la sesión en 6.460,26 puntos, un día después de marcar un cierre récord. El Nasdaq perdió un 1,15% a 21.455,55 puntos, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones bajó un 0,20% a 45.544,88 puntos.

En tanto, durante el mes, el S&P 500 subió un 1,9%, el Dow subió un 3,2% y el Nasdaq sumó un 1,6%, en el cierre de un mes sólido.

Los inversores están pendientes de los nuevos datos de inflación para cerrar la última jornada bursátil de agosto con el índice de gasto en consumo personal. Los economistas encuestados por Dow Jones prevén que julio muestre un aumento del 0,2% para el mes y del 2,6% para el año.

Los resultados trimestrales de Nvidia, mejores de lo esperado, ayudaron a consolidar la confianza de los inversores en la salud del sector de la IA. Si bien inicialmente generaron cierta preocupación debido a su negocio de centros de datos y a sus ingresos ligeramente superiores a lo esperado para el trimestre en curso, el informe impulsó a las acciones de chips similares que inicialmente retrocedieron.

Con los tres índices principales en máximos históricos o cerca de ellos, las ganancias del mes han sido sólidas. Sin embargo, este viernes se registraron pérdidas en Dell, Nvidia y otras acciones relacionadas con la inteligencia artificial, mientras los inversores analizaban datos de inflación que mostraban que los aranceles habían comenzado a repercutir en los precios.

El petróleo retrocedió por la baja demanda

En el mercado energético, los precios del petróleo cayeron el viernes, pero concretaron una ganancia semanal, presionados por la incertidumbre sobre el suministro ruso y las expectativas de una menor demanda a medida que la temporada de conducción de verano en Estados Unidos, el mayor consumidor de combustible del mundo, se acerca a su fin.

Los futuros del Brent para entrega en octubre, que vencieron el viernes, cerraron en 68,12 dólares por barril, una baja de 50 centavos (0,73%). El contrato más activo para noviembre cerró con una baja de 53 centavos (0,78%), a 67,45 dólares. Los futuros del crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) cerraron a 64,01 dólares, una caída de 59 centavos, o 0,91%.

El mercado estaba cambiando en parte su atención hacia la reunión de la OPEP+ de la próxima semana. La producción de crudo ha aumentado en la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados a medida que el grupo ha acelerado los aumentos de producción para recuperar participación de mercado, lo que aumenta las perspectivas de suministro y pesa sobre los precios mundiales del petróleo.

Asimismo, el precio subió a principios de semana debido a los ataques ucranianos a las terminales de exportación de petróleo rusas. Y los inventarios de crudo de Estados Unidos para la semana que finalizó el 22 de agosto mostraron reducciones mayores a las esperadas, lo que implica que la demanda de fines del verano aún era firme; aunque el período está por terminar.

Los inversores están también atentos a la respuesta de la India a la presión de Estados Unidos para que deje de comprar petróleo ruso, después de que Trump duplicara los aranceles a las importaciones hasta el 50% el miércoles.