El dólar global se fortalece ante un euro presionado por las tensiones políticas en Francia

La divisa estadounidense subía en el comienzo de la semana mientras que la moneda única seguía debilitándose, también por los altos precios de la energía.

El dólar se fortalece ante un euro presionado por las tensiones políticas en Francia.

El dólar global se fortalecía en las primeras horas del lunes ante un euro que sigue debilitándose, debido a que los altos precios de la energía agravaron las preocupaciones sobre la estabilidad política en Francia, donde los disturbios y saqueos del fin de semana constituyeron algunos de los peores disturbios del país en años.

El índice dólar —que mide el desempeño del billete verde en relación con una canasta de otras seis divisas de relevancia internacional— subía un 0,10% hasta los 101,87 puntos. En contrapartida, el euro cayó un 0,20% hasta los 1,1218 dólares. A principios de mes, había caído más de un 1% después de que el diferencial entre los bonos franceses OAT y los bonos alemanes Bund, considerados refugio seguro, se ampliara en unos 40 puntos básicos hasta superar los 150 puntos básicos en cuestión de días, lo que incrementó las primas de riesgo de otros países del bloque; el diferencial francés subió 2 puntos básicos hasta los 144 puntos básicos el lunes.

Según los analistas, la reacción del euro a principios de octubre fue mucho más drástica y siguió un patrón conocido: la moneda única tiende a sufrir una presión sostenida solo si las tensiones políticas francesas se extienden más allá de las fronteras nacionales y afectan la confianza en toda la zona euro. En ese sentido argumentaron que los inversores reevaluaron su perspectiva sobre el mercado de divisas la semana pasada, después de que el sólido crecimiento económico de Estados Unidos y las ganancias del mercado de valores, impulsadas por el auge de la IA, hubieran respaldado al dólar durante meses.

Las perspectivas sobre los tipos de interés, clave para el dólar

Las perspectivas sobre los tipos de interés volvieron a ser un factor determinante del mercado, en parte gracias a la subida de tipos de la Reserva Federal (Fed) en setiembre, que tranquilizó a los inversores al demostrar que los responsables políticos estadounidenses seguían comprometidos con la lucha contra la inflación.

Los mercados ven una probabilidad del 85% de que la Fed mantenga las tasas sin cambios este mes, al tiempo que anticipan una reducción de 75 puntos básicos para finales de 2027. Las expectativas para el Banco Central Europeo (BCE) han seguido una trayectoria similar. En lo que respecta al par euro/dólar, actualmente importa menos el precio del petrólo en sí mismo que cómo responden los bancos centrales.

Desde que estalló el conflicto en Irán en marzo, el alza de los precios del petróleo ha fortalecido al dólar, aunque ha afectado negativamente a las monedas de países importadores de energía como el euro y el yen. Los futuros del crudo Brent retrocedieron desde su máximo de cinco meses, pero aún se mantenían por encima de los 100 dólares. Los precios del gas natural alcanzaron un nuevo máximo de cuatro años, situándose en 89,74 euros.

Por su parte, el yen subió un 0,12%, hasta los 158,20, después de que el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, indicara el lunes que existía margen para nuevas medidas de ajuste monetario. También afirmó que aumentar los tipos de interés a un ritmo adecuado ayudaría a evitar picos en los rendimientos de los bonos. Sin embargo, la preocupación de que los planes de gasto de la primera ministra Sanae Takaichi pudieran agravar la ya pesada carga de deuda de Japón siguió lastrando el ánimo del mercado.

Las acciones de IA repuntan en Wall Street

Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq subieron el lunes, ya que las acciones relacionadas con la IA se recuperaron de la fuerte caída de la semana pasada, mientras que un descenso en los precios del petróleo y en los rendimientos de los bonos del Tesoro proporcionó un apoyo adicional antes de los informes de ganancias clave de las principales empresas tecnológicas esta semana.

El índice de referencia S&P 500 y el Nasdaq Composite registraron el viernes su mayor caída semanal desde finales de junio, debido a la preocupación de que las tasas de interés más altas pudieran frenar las inversiones en infraestructura de IA, lo que afectó negativamente a las acciones tecnológicas, en particular a las de los operadores de centros de datos. La caída de las acciones reflejó la creciente inquietud de los inversores sobre cómo se financiará el costoso desarrollo de la IA, una cuestión que ha presionado cada vez más a las empresas que sustentan el mercado alcista estadounidense, que recientemente celebró su cuarto aniversario .

La atención se centra ahora en una semana intensa de resultados corporativos, y se espera que Meta supere las expectativas de Wall Street el miércoles. Los resultados Tesla, dirigida por Elon Musk, también se esperan para ese día, mientras que SpaceX está previsto que se presente el martes.

Los E-minis del Dow bajaban 73 puntos, o un 0,14%, los E-minis del S&P 500 subían 36,5 puntos, o un 0,47%, y los E-minis del Nasdaq 100 avanzaba 307,5 puntos, o un 1,05%.