Citi, Bonar y los Boden, en la mira

De corto plazo, es el Citibank el que se ve más afectado por la decisión del juez Griesa de ayer. La entidad ya había señalado al magistrado el riesgo que enfrentaría si se le prohibía pagar el vencimiento del 31 de marzo próximo. En el Gobierno anoche daban cierta esperanza a la inmediata presentación de los abogados del Citibank en Nueva York pidiendo un "stay" o la suspensión de las medidas adoptadas por Griesa hasta tanto se defina la apelación. Pero en caso de que ello no prospere, el Banco Central seguramente impondrá sanciones al Citibank por no cumplir con las leyes locales. ¿Podría definir el BCRA a cargo de Alejandro Vanoli el quite de la licencia a una entidad con más de 100 años en la Argentina, con 2854 personas empleadas al 31 de septiembre de 2014? Ya en septiembre pasado, cuando se estuvo al borde de la situación actual, estaba prevista la intervención del Departamento de Estado de los EE.UU. para evitar que las sanciones contra el Citibank sigan el mismo camino que las efectuadas contra el Bank of New York Mellon. No es lo mismo el BoNY que el Citi: además de los 2.854 empleados, esta última tiene 136.000 cuentas corrientes y préstamos por un total de $ 18.000 millones.

Más allá de lo que se decida sobre el Citibank, de corto plazo es de esperar que los fondos buitre intenten avanzar sobre los pagos de los Bonar y los Boden 2015 que se hacen en cuentas en el exterior. En teoría no se ven afectados los desembolsos que se acreditan en cuentas en la Argentina. Pero de prolongarse demasiado la batalla legal, podrían imaginarse que entidades que cuentan con cierta presencia en EE.UU. y que canalicen pagos a ahorristas locales, tengan temor de no estar cumpliendo con el fallo del juez Griesa. Por ello, mientras más argentina la entidad que canalice en última instancia el pago de la deuda local, más segura para escapar a la sentencia de Griesa.

Lo que quedó enterrado es el pedido de los fondos de inversión con tenencia de papeles en euros para lograr una excepción de Griesa y cobrar los vencimientos. El juez "municipal" duplicó la apuesta y bloquea los de Nueva York, Londres y ahora Buenos Aires.

Los lanzamientos de deuda que planeaba hacer el Gobierno entran en zona gris. Si se repite un mecanismo como el planteado a fin de 2014, con una licitación directa del Ministerio de Economía y sin la participación de entidades financieras, la colocación de nueva deuda podría concretarse. Funcionarios del Palacio de Hacienda ayer avalaron esta hipótesis al ser consultados por Ámbito Financiero. De todas maneras, la posibilidad de acceder a montos significativos ahora se ve reducida.

Por ello es que el monto estimado de las reservas internacionales del BCRA para fin de año sería menor al previsto antes de la decisión de Griesa de ayer y por ende eleva el precio de un acuerdo con los acreedores para el nuevo Gobierno.