Efecto BCRA: cayeron el “blue” y “contado con liqui”

El dólar oficial y el contado con liquidación descendieron en una rueda atípica debido a que los bancos tuvieron que realizar ventas de sus tenencias en dólares después de la resolución publicada el miércoles por el Banco Central. El oficial cedió un centavo a $ 8,41 para la venta; mientras que el contado con liquidación cayó 21 centavos a $ 12,54.

Las entidades financieras realizaron ventas de bonos nominados en moneda extranjera y esto empujó al resto de los activos que cotizan en la Bolsa porteña. "Esta medida hizo retroceder todos los precios de los activos, y lógicamente también cayó el dólar mayorista con un centavo menos que ayer", comentaron desde una mesa de cambio.

Al contrario de lo que sucede en la mayoría de las ruedas, el precio ofertado desde un comienzo fue menor al del miércoles y el Central comenzó a realizar compras con el fin de sostener el precio de la divisa. En el mercado destacan que si no era por la intervención del BCRA la divisa mayorista podría haber bajado mucho más.

El Central compró u$s 30 millones dentro del segmento mayorista, pero a esto le incluyó u$s 310 millones de dólar Bolsa que las entidades bancarias se desprendieron para cumplir con la flamante normativa.

Al igual que lo ocurrido en febrero con la primera restricción del año para la tenencia de activos dolarizados, la mesa de dinero que maneja Juan Carlos Fábrega reforzó sus reservas internacionales con el pase contable del patrimonio. En realidad, el monto ya formaba parte de las arcas del BCRA por el elevado encaje que presenta el dólar MEP, pero el pase de manos favorece la disponibilidad de divisas de la entidad.

"Sigue retraído el volumen operado en el mercado de cambios, ya que la exportación ha disminuido sus negocios y los importadores sólo pueden pagar las partidas aprobadas por el ente regulador", agregó un operador.

El BCRA comunicó el miércoles que redujo del 30% al 20% la posición global neta en moneda extranjera de los bancos, y así obligó a las entidades financieras a vender más divisas con el fin de restarle presión al mercado marginal. La directiva abarca tanto la moneda líquida como los títulos denominados en la divisa norteamericana.

"El desprendimiento no debe ser inmediato por lo que las ventas no son masivas, pero para los próximos días se espera una tendencia negativa", comentó un operador a este medio. En este sentido, agregaron que "los bancos no realizan ventas inmediatas porque pese a la disposición prefieren esperar un poco para liquidar a los mejores precios".

Por su parte, el dólar Bolsa también operó con tendencia descendente y cayó a $ 12,82. El "blue" también se vio impactado por estas bajas generalizadas y descendió 20 centavos a $ 14 en las cuevas de la City porteña. La brecha entre el informal y el dólar oficial finalizó al 66%.

En el mercado de futuros, los bancos privados operaron u$s 130 millones con cierre a septiembre a $ 8,5200; enero a $ 9,3675 y febrero a $ 9,5505. En el ROFEX los precios cayeron fuerte al principio, pero luego recuperaron e inclusive quedaron por encima del cierre del miércoles. Diciembre que caía a $ 9,0500 recuperó hasta $ 9,1800; septiembre quedó en $ 8,5150; octubre a $ 8,7050 y noviembre a $ 8,9250.

La Bolsa porteña no fue ajena y las acciones cayeron ante la fuerte baja del contado con liquidación. El índice Merval descendió un 3,6% a 10.063,43 unidades. Las acciones con mayores pérdidas fueron Petrobras con un 6,7%; Aluar 4,7%; Francés 4,4%; Galicia 4,3% e YPF 4,2%.

"La caída del 'contado con liqui' afectó al panel líder. Los desprendimientos serán graduales por lo que en los próximos días es probable que observemos bajas", comentó un operador a Ámbito Financiero.

Entre los títulos públicos, el Bonar 2017 cayó un 1,2%; el Discount 0,7%; el Par 0,6% y el Boden 2015 un 1,7%. Los cupones perdieron hasta un 1,6%. El riesgo-país se mantuvo prácticamente sin variaciones, a 750 puntos.