27 de febrero 2024 - 13:38

¿Cuándo se emitirá deuda para financiar el proyecto Arazatí?

La licitación del Fondo de Deuda V iba a llevarse a cabo esta semana, pero demoras administrativas generaron modificaciones en el cronograma.

La licitación del CAF para el financiamiento de la nueva planta potabilizadora en Uruguay se postergó.

La licitación del CAF para el financiamiento de la nueva planta potabilizadora en Uruguay se postergó.

La emisión del Fondo de Deuda V, destinado al financiamiento del proyecto Arazatí por 300 millones de dólares y gestionado por el banco de desarrollo de América Latina y el Carbie (CAF) para la construcción de la nueva planta potabilizadora en Uruguay, será suscripto el próximo jueves, luego de que se postergara la fecha original.

Tras el anuncio de la aprobación del CAF del Fondo de Deuda para Infraestructura V, se esperaba que éste se licitara el lunes 26 y el martes 27 a través de la Bolsa de Valores de Montevideo (BVM). Ayer sería el turno del tramo mayorista, mientras que para hoy estaba prevista la suscripción al tramo minorista.

Sin embargo, por una demora en la obtención de un registro notarial del fideicomiso, el cronograma original se vio modificado, según informaron a El Observador fuentes del CAF-AM —la entidad gestora de fondos del banco.

A partir de estos cambios, entonces, ambos tramos se licitarán el jueves 29: de 10 a 12 será el turno de suscripción del tramo mayorista; mientras que de 10 a 15, el minorista, en el que solo podrán participar AFAP, compañías de seguros, instituciones de intermediación financiera e inversores institucionales, por un monto máximo equivalente al 5% de la emisión.

La adjudicación de los certificados, en tanto, se llevará a cabo a las 16.

Una emisión histórica

Si se dejan de lado las emisiones del gobierno, la licitación del CAF por 300 millones de dólares en Unidades Indexadas (UI) —un total de 2.000 millones de UI— es la emisión de deuda más grande del mercado de capitales uruguayo en lo que va del año.

A través de certificados de participación, el objetivo es financiar con deuda senior proyectos de infraestructura en el país en un plazo máximo de 30 años. El organismo internacional cofinanciará al menos el 10% de la inversión en deuda y el rendimiento mínimo sobre la Tasa de Interés Soberana será de 2,25% en UI.

De esta forma, la licitación financiará el 85% del proyecto Arazatí, cuyo costo total estimado es de 360 millones de dólares; el 15% restante será aportado por el consorcio promotor de la iniciativa privada, Aguas de Montevideo —integrado por las empresas Saceem, Berkes, Ciemsa y Fast.

La emisión fue calificada con BBBfc (uy) por FixScr y BBBf.uy por Moody’s, mientras el fondo fue inscripto en el Banco Central del Uruguay (BCU), cotizará en la Bolsa Electrónica de Valores del Uruguay (Bevsa) y en la BVM y tendrá a la Corporación Nacional Financiera Administradora de Fondos de Inversión SA (Conafin Afisa) como agente fiduciario y agente de pago.

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