El dólar global bajó por los movimientos de la Fed y del Banco de Japón

Un mercado más cauteloso tras las señales mixtas de la economía estadounidense también contribuyó al debilitamiento del billete verde.

El dólar global inicia la semana en baja mientras crecen las apuestas de un recorte de la Fed.

Foto: Vecteezy

El dólar global comenzó la semana con descensos, golpeado por el doble efecto de un yen fortalecido y el creciente consenso entre los inversores de que la Fed concretará un recorte de 25 puntos básicos en su reunión de la próxima semana.

El índice dólar, que mide el desempeño del billete verde frente a una canasta de seis monedas, retrocedió 0,04% hasta 99,40, manteniendo la tendencia descendente que arrastra desde finales de noviembre.

El yen japonés lideró los avances tras la señal más fuerte hasta ahora del gobernador del Banco de Japón (BOJ), Kazuo Ueda, de que una suba de tasas en diciembre está sobre la mesa. La moneda nipona avanzó 0,47% y dejó al dólar en 155,45 yenes. El euro subió 0,13% hasta 1,161 dólares, y la libra esterlina cayó 0,2% hasta 1,3254 dólares, tras su mejor semana en más de tres meses.

Ueda afirmó que el BOJ evaluará los “pros y contras” de un incremento de tasas en su reunión de diciembre, y más tarde confirmó que detallará el rumbo de política monetaria cuando las tasas alcancen el 0,75%. Las declaraciones impulsaron al yen en casi todas las plazas: retrocesos de 0,4% frente al euro y de 0,6% frente a la libra.

"Parece que el BOJ está mucho más cómodo avanzando hacia las alzas”, señaló a Reuters, Jayati Bharadwaj, estratega de TD Securities, quien anticipó que la suba en diciembre es ahora su escenario base.

La manufactura estadounidense vuelve a caer y refuerza las expectativas de recorte

En Estados Unidos, los datos manufactureros mostraron una contracción por noveno mes consecutivo en noviembre, afectada por una combinación de menor demanda, precios más altos de insumos y el persistente lastre de los aranceles a las importaciones.

Esto reforzó la percepción de que la economía necesita alivio monetario. Según la herramienta CME FedWatch, los operadores asignan un 88% de probabilidad a un recorte de 25 puntos básicos en diciembre. Las proyecciones para recortes posteriores siguen siendo inciertas, con algunos analistas anticipando incluso un "recorte agresivo" que no se repetiría en el corto plazo.

La presión sobre el dólar también se intensificó luego de trascender que Kevin Hassett, asesor económico de la Casa Blanca, podría convertirse en el próximo presidente de la Fed, lo que acentuaría el sesgo moderado del organismo.

Los mercados accionarios retroceden tras cinco días de alzas

Las acciones globales cerraron la jornada en rojo, con inversores tomando ganancias tras cinco sesiones consecutivas al alza y a la espera de datos clave como el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), referencia esencial para la Fed.

En Wall Street, el Dow Jones cayó 0,90%; S&P 500 retrocedió 0,53% y Nasdaq bajó 0,38%. En Europa, el STOXX 600 descendió 0,20%, afectado por la caída de acciones del sector defensa. A nivel global, el MSCI World retrocedió 0,40% tras una racha de cinco días de subas. "El retroceso de hoy es una válvula de escape tras un repunte fuerte; no muestra estrés”, explicó Mark Hackett, estratega de Nationwide.

Los bonos del Tesoro estadounidense registraron aumentos generalizados. Los de plazo a 10 años subieron +7,3 pb, hasta 4,092% y los de 2 años un +4,3 pb, hasta 3,535%. Por otro lado, el oro, favorecido por expectativas de recorte monetario, subió 0,22% hasta 4.239,69 dólares, su valor más alto en seis semanas.

Bitcoin prolongó su desplome y cayó más de 5%

El mercado cripto vivió otra sesión amarga. El Bitcoin cayó 5,49% hasta 86.172 dólares, ampliando su mayor pérdida mensual desde 2021, en un contexto de salida récord de capital desde los ETF basados en bitcoin durante noviembre.

El pesimismo se profundizó luego de que Strategy, la mayor empresa tenedora de bitcoin, recortara su pronóstico de ganancias para 2025. Las liquidaciones de posiciones largas y cortas superaron los 1.000 millones de dólares en 24 horas, según CoinGlass. Analistas advierten que la cripto podría estar funcionando como indicador adelantado de aversión al riesgo, lo que agrava la sensibilidad del mercado ante movimientos de la Fed.