Uruguayos con casi u$s 20.000 millones ahorrados para la jubilación

Los ahorros son invertidos en diversos tipos de colocaciones financieras. En octubre, más del 80% del total estaba colocado en instrumentos en moneda nacional.

Actualmente las AFAPs tienen más de 1.530.000 afiliados, aunque no todos hacen aportaciones regularmente. (Foto: Freepik) 

Según los últimos datos del Banco Central del Uruguay (BCU) al mes de octubre, los uruguayos han acumulado fondos en las Administradoras de Fondos de Ahorro Previsional (conocidas como AFAPs) por una cifra de más de 770.000 millones de pesos, lo que equivale a 19.500 millones de dólares al tipo de cambio actual.

Esos fondos están distribuidos en cuatro administradoras: Sura, Integración, República y Unión Capital. En Uruguay está vigente un régimen mixto de aportes a la seguridad social, que combina un sistema de reparto intergeneracional con un sistema de cuentas de ahorro individual, que gestionan las mencionadas AFAPs. En Uruguay la posibilidad de ahorrar en una cuenta individual hoy es opcional para un nivel de ingreso de hasta 71.726 pesos nominales mensuales (unos U$S 1.800), monto a partir del cual es obligatorio.

En el caso más típico, el trabajador aporta un 15% de su sueldo nominal para la jubilación, la mitad de lo cual va a la AFAP y la otra mitad al sistema de reparto (gestionado por el BPS). Además, la empresa empleadora debe aportar un 7,5% adicional que va enteramente al sistema de reparto. Actualmente las AFAPs tienen más de 1.530.000 afiliados, aunque no todos hacen aportaciones regularmente.

Los ahorros de los trabajadores son invertidos en diversos tipos de colocaciones financieras, con determinados límites regulados por ley. Al mes de octubre más del 80% de los fondos totales estaban colocados en instrumentos en moneda nacional (pesos uruguayos). De esa porción más de la mitad de los fondos están colocados en valores reajustables a la inflación o al salario; el resto mayoritariamente en bonos globales en pesos y letras de regulación monetaria del Banco Central.

Analizando las colocaciones según el emisor, el 56% de los fondos de ahorro previsional corresponden a valores del Estado, incluyendo al Banco Central, mientras un 22% corresponde a títulos emitidos por empresas, ya sea obligaciones negociables, participaciones en fideicomisos u otro tipo. La rentabilidad promedio de los fondos se ubicó en el 2,5% anual real por sobre la evolución del salario; el fondo va reinvirtiendo las ganancias, hasta que el trabajador se jubila.

Reforma del sistema

En las últimas semanas el gobierno del presidente Luis Lacalle Pou -con respaldo de la coalición oficialista-, envió al Parlamento un Proyecto de Ley para reformar el régimen jubilatorio. Entre los aspectos clave de la propuesta se incluye el aumento de la edad de retiro a los 65 años, que se alcanzaría paulatinamente.

Asimismo, se propone una unificación a largo plazo de todos los regímenes hoy vigentes. Cabe mencionar que en Uruguay, además de el sistema principal BPS-AFAPs, hay otras “cajas” como la bancaria, la notarial, el servicio de retiros militares y la caja policial. En este sentido, el proyecto también plantea aplicar de manera obligatoria el sistema mixto y generalizarlo a todos los trabajadores; la propuesta establece que dos tercios del aporte obligatorio del trabajador irán al régimen de reparto y un tercio a las cuentas individuales.

La oposición del Frente Amplio y el Pit-Cnt -la central sindical- han criticado el proyecto, señalando -entre otras cosas- que se reducirá el monto de las jubilaciones.

Con un derrotero distinto en la evolución de su régimen previsional, el gobierno chileno también está impulsando un régimen mixto de mayor alcance al régimen actual, que en el país trasandino es exclusivamente de cuentas de ahorro individual. Para eso plantea incluir un pilar de reparto, en base a determinados parámetros.