En Uruguay, los bancos y las empresas financieras se encuentran ofreciendo cada vez más cantidad de portafolios de inversión "a medida" para sus clientes, a partir de estudios del perfil de riesgo de los mismos.
Las subas de las tasas de interés en el mundo y los altos retornos esperados podrían ser el punto de partida para nuevos inversores.
Los bancos y las empresas financieras del Uruguay ofrecen cada vez más portafolios adecuados al perfil de riesgo de cada inversor.
En Uruguay, los bancos y las empresas financieras se encuentran ofreciendo cada vez más cantidad de portafolios de inversión "a medida" para sus clientes, a partir de estudios del perfil de riesgo de los mismos.
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En un contexto de alta inflación y suba de las tasas de interés a nivel global, los nuevos inversores uruguayos podrían sacar provecho de un horizonte que se avizora con altos retornos en el largo plazo.
Según Mauricio Tchilingirbachian, analista de Productos y Mercados de Nobilis, empresa especializada en gestión patrimonial, esta recta final del año podría significar "un buen punto de partida" para los inversores primerizos, sobre todo aquellos jóvenes uruguayos que estén buscando construir un portafolio de inversiones a 20, 30 o 40 años.
La empresa ofrece, mediante su plataforma Nobilis Digital, varios portafolios diversificados con instrumentos de renta fija y renta variable de acuerdo al perfil de cada inversor. Así, a partir de la aversión al riesgo que presenten los clientes, podrán optar por carteras de inversión conservadoras, más moderadas o agresivas.
Históricamente, el uruguayo tiende a plegarse a las opciones de renta fija. Andreína Roux, responsable de Wealth Management & Insurance de Santander Uruguay, explicó a Ámbito que el inversor nacional suele tener el llamado "home bias" (sesgo local), algo que lo lleva a preferir el cupón que ofrecen los bonos soberanos o las Letras del Tesoro que ofrece el gobierno a diferentes plazos, "ignorando los beneficios que otorga la diversificación por invertir en otros activos, geografías o sectores".
En Nobilis aseguran que el rendimiento de los portafolios durante el último año "fue muy positivo", con retornos del 3% en los perfiles conservadores, y de hasta un 9,8% en las carteras más agresivas.
Los buenos rendimientos que están teniendo las carteras con tendencias más agresivas en este contexto actual, empujadas principalmente por las acciones, podrían generar que más inversores redefinan sus estrategias a futuro, arriesgándose a una mayor volatilidad en busca de aumentar sus retornos.
De hecho, desde Nobilis comentaron a Ámbito que, hoy en día, el portafolio con mayor cantidad de usuarios en la plataforma es aquel que tiene un 50% de renta variable y un 50% de renta fija, teniendo estas carteras un retorno esperado anual en dólares cercano al 7%.
Estos rendimientos esperados son "históricamente altos", afirmaron desde la empresa, y también son el objetivo de las preguntas más frecuentes que les hacen llegar los usuarios que comienzan a invertir, algunos, inclusive, previsoramente para su retiro.
Roux, expresó a Ámbito que para el banco Santander es importante primero conocer el perfil de riesgo de cada cliente, para poder recomendar las opciones financieras que más se adecúen al inversor, pero que, a través de una modalidad de arquitectura abierta, siempre buscan "que el cliente invierta de forma diversificada", para así "reducir el riesgo total del portafolio".
A los clientes más conservadores, quienes según Roux "suelen priorizar la disponibilidad inmediata de sus inversiones", se les recomienda "invertir en instrumentos de corto plazo, de forma de minimizar la incidencia de las fluctuaciones del mercado".
Este menú de opciones va desde depósitos a plazo fijo a otros instrumentos de renta fija de corto plazo como Letras o bonos de gobierno uruguayo y también "fondos de inversión monetarios o de corta duración", puntualizó Roux.
Por su parte, para los de un perfil más moderado o arriesgado, quienes, según Roux, "generalmente tienen un horizonte temporal de mediano o largo plazo", se le agregan instrumentos de renta variable en busca de "obtener una mayor rentabilidad a largo plazo".
"En general, se ofrecen fondos de inversión de renta fija y renta variable con distintas estrategias, así como bonos de gobierno y corporativos con un horizonte de mediano y largo plazo", nos explica Roux. "Hay clientes más sofisticados que entienden los beneficios que otorga la diversificación y prefieren los fondos de inversión, ya sea con gestión activa o pasiva a través de ETFs", detalló.
Asimismo, dijo que "la moneda en la que se invierte también será acorde a las necesidades de cada cliente", puesto que, a pesar de que "los clientes suelen invertir en dólares", dependiendo de las necesidades de cada uno, el banco puede recomendar "invertir una parte del portafolio en moneda local".
"Muchas veces se piensa, erróneamente, que por invertir en renta fija de excelente calidad crediticia no se están asumiendo riesgos", manifestó Roux, ya que a veces se pasa por alto el riesgo crediticio y el de los tipos de interés asociados a la duración de los bonos.
"Cuanto más larga es la duración del bono mayor será la sensibilidad del precio", y debido a esto, "es muy importante considerar el plazo de los instrumentos en los que se invierte, más aún cuando se trata de un perfil conservador", aseveró.
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