Wall Street atraviesa una semana tensa con las elecciones en Estados Unidos

A la vez, los inversores se encuentran a la espera de información por parte de la Reserva Federal respecto a sus políticas de tasas de interés.

Wall Street se preparada para una semana atravesada por las elecciones presidenciales. 

Una doble dosis de eventos que pueden mover los mercados llegará la próxima semana, cuando los estadounidenses voten por su próximo presidente y la Reserva Federal ofrezca más información sobre el camino de las tasas de interés en su reunión de política monetaria.

La votación del 5 de noviembre culmina un ciclo electoral que ha cautivado al país y ha provocado oscilaciones en algunos rincones de los mercados financieros. Entre ellas, se encuentran las fluctuaciones del llamado "comercio Trump" , una serie de movimientos de los precios de los activos que reflejan el sentimiento de que el republicano Donald Trump está ganando impulso en su carrera contra la demócrata Kamala Harris por la presidencia de Estados Unidos.

Esas transacciones incluyeron un aumento del dólar estadounidense y una venta masiva de bonos del Tesoro, posiblemente impulsada por sólidos datos económicos y un aumento del bitcoin impulsado por las esperanzas de que Trump desregule la industria de las criptomonedas.

Aun así, las encuestas siguen en un punto muerto y las apuestas que se inclinan hacia Trump se reducían al final de la semana. Algunos inversores esperan que la votación de la próxima semana esté acompañada de volatilidad, sin importar el resultado. "En cualquier escenario, parece que hay algún riesgo a corto plazo", dijo Walter Todd, director de inversiones de Greenwood Capital.

Todd agregó que una victoria del republicano podría ser un evento que genere una toma de ganancias en las operaciones de Trump. Una victoria de Harris podría desencadenar una desinversión más grave, dijo.

Por otro lado, el control del Congreso también se determinará con la votación del martes, lo que agregará otro giro a los inversores mientras evalúan cómo los diversos resultados políticos podrían afectar los activos en el largo plazo, con los dos candidatos ofreciendo caminos marcadamente diferentes para la economía estadounidense.

Por ejemplo, la expectativa de que Trump busque reducir las regulaciones beneficiaría a los bancos, mientras que aranceles más altos podrían beneficiar a las empresas de pequeña capitalización enfocadas en el mercado doméstico, aumentando al mismo tiempo el potencial de volatilidad en mercados más amplios.

Las expectativas de que Harris apoye más las iniciativas de energía limpia significan que las acciones de energía solar y otras energías renovables podrían subir en caso de que ella prevalezca, dijeron los analistas.

Los inversores también se muestran cautelosos ante la volatilidad de un resultado electoral que no está claro de inmediato debido a la cercanía de la contienda o que es impugnado por uno de los partidos. En 2020, Trump intentó revocar los resultados de su derrota ante el presidente Joe Biden, afirmando falsamente que fue el resultado de un fraude electoral en varios estados.

"El mercado funcionó bien con Trump y puede funcionar bien con Harris", dijo Robert Pavlik, gerente de cartera sénior de Dakota Wealth. "Solo necesitamos claridad", añadió.

La Fed, otro factor a tener en cuenta

La decisión de la Fed del jueves sobre la política monetaria se perfila como otro riesgo para el repunte del S&P 500 de alrededor del 20% este año, aunque las ganancias mixtas de varios gigantes tecnológicos esta semana llevaron al índice a terminar octubre en números rojos, luego de cinco meses consecutivos de ganancias.

Las operaciones de futuros de fondos federales muestran que el mercado espera que el banco central estadounidense recorte su tasa de política de referencia en unos modestos 25 puntos básicos , según mostraron los datos de LSEG, después de aliviar las tasas en septiembre por primera vez en cuatro años.

Para muchos inversores, la atención se centrará en la orientación del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, incluida la posibilidad de que el banco central considere pausar su ciclo de recortes de tasas en futuras reuniones a la luz de sólidos datos económicos.

El Índice de sorpresa económica de Citigroup (CESIUSD), el cual mide el desempeño de los datos económicos en comparación con las expectativas, se encuentra en su nivel más alto desde abril. Los datos de esta semana mostraron que la economía estadounidense creció a un sólido ritmo del 2,8% en el tercer trimestre.

El informe mensual de empleo del viernes, el último dato clave antes de la reunión de la Reserva Federal, contradijo esa tendencia, ya que mostró que el crecimiento del empleo prácticamente se estancó en octubre. Sin embargo, los datos se vieron empañados por las huelgas y los huracanes de la industria aeroespacial que afectaron la tasa de respuesta a la encuesta sobre nóminas.

"Los datos de esta semana... sugieren que el razonamiento para un recorte sigue siendo válido", dijo el economista de JPMorgan Michael Feroli en una nota. "Incluso si las elecciones se deciden el jueves, creemos que hay suficientes incertidumbres en las perspectivas como para justificar un enfoque cauteloso en cuanto a las orientaciones futuras de la Fed", agregó..