Los 50 mejores consejos que dejó el socio de Warren Buffett antes de morir

Warren Buffett y Charlie Munger, los socios de Berkshire Hathaway.

El legendario inversor Charlie Munger, vicepresidente de Berkshire Hathaway y mano derecha y amigo de Warren Buffett durante casi seis décadas, falleció el martes en California, según anunció la compañía. Tenía 99 años. Juntos, Buffett y Munger convirtieron a Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) en una de las empresas más exitosas y duraderas del mundo y cautivó a millones de inversores en todo el mundo. En esta nota, recopilamos los mejores consejos que dejó a lo largo de su extensa carrera.

Charlie Munger: sus mejores frases sobre la riqueza

• "El deseo de hacerse rico a toda prisa es bastante peligroso"
• "Nunca he sido capaz de hacer predicciones exactas. No gano dinero haciendo predicciones exactas. Nos limitamos a meternos en buenos negocios, y a quedarnos ahí".
• "Si yo dirigiera el mundo, los impuestos a las empresas serían bajos y a el consumo altos".
• "Si la gente no se equivocara tan a menudo, no seríamos tan ricos".
• "El capitalismo sin quiebras es como una religión sin infierno"

Charlie Munger: sus mejores frases sobre la vida

• "Ser consciente de lo que no sabes es mucho más útil que ser brillante".
• "La gente intenta ser la más lista; yo solo intento no ser idiota, pero es mucho más difícil de lo que la gente cree".
• "La vida es como una partida de póker, donde a veces tienes que aprender a pasar cuando tenías una mano que te gustaba especialmente. Tienes que aprender a gestionar los errores y los nuevos acontecimientos que cambian las probabilidades".
• "Reconocer lo que no sabes es el amanecer de la sabiduría".
• "Imitar al rebaño es toda una invitación a la regresión a la media".
• "He tenido éxito porque poseo una gran capacidad de concentración".
• "Uno debe admitir la realidad incluso cuando no te gusta; de hecho, sobre todo cuanto no te gusta".
• "Dedica cada día a ser un poco más sabio de lo que eras cuando te levantaste por la mañana. Cumple tus obligaciones con fidelidad y corrección. Lucha y avanza en cada una de ellas día tras día. Al final -si vives lo suficiente-,la mayoría de la gente obtiene lo que se merece"
• "Aprende las grandes ideas de las grandes disciplinas y úsalas como rutina".
• "La mejor forma de encontrar una buena pareja es merecerse una buena pareja".
• "Es notable la gran ventaja a largo plazo que han obtenido las personas como nosotros, solo por haber intentado no ser estúpidas en el día a día, en vez de intentar ser lo más listas".
• "Es imposible vivir una vida plena sin cometer muchos errores. Uno de los trucos de esta vida es aprender a gestionar tus propios errores".
• "Intento librarme de esas personas que siempre responden con seguridad a preguntas de las que en realidad no tienen ni idea".
• "Por mi experiencia en la vida, si te limitas a seguir leyendo y seguir pensando, no tendrás que trabajar".
• "Ser racional es un imperativo moral. Nunca debes ser más estupido de lo que es estrictamente necesario"
• "Cada año que pasa sin que te hayas deshecho de una de tus ideas más queridas es un año que malgastas"
• "Evita las ideologías extremas que te nublan la mente"
• "La especialización extrema es la forma de tener éxito. A la mayoría de la gente se le da mejor especializarse que intentar comprender el mundo".
• "A lo largo de mi vida no he conocido a ninguna persona inteligente que no leyera cada día, ninguna, cero".
• "Una y otra vez, veo a personas que prosperan en la vida que no son las más inteligentes, pero que si que son unas máquinas de aprender cada día".

Charlie Munger: los mejores consejos de inversión

• Túmbate a la bartola cuando inviertas. Pagarás menos a los brokers, escucharás menos tonterías y, si te sale bien, el sistema tributario te dará un extra de uno, dos o tres puntos porcentuales al año".
• "Estás buscando una apuesta a un precio erróneo. En eso consiste la inversión. Y tienes que saber bastante para entender que el precio no es el correcto. En eso consiste la inversión en valor".
• "Tanta veneración ante el altar de la diversificación creo que es una locura".
• "Debes recordar que las buenas ideas son poco frecuentes; cuando las probabilidades están claramente a tu favor, apuesta fuerte".
• "Creo que, cada vez que veas la palabra EBITDA, debería reemplazarla por la expresión "Beneficios de mierda".
• "A veces es una desgracia que el conjunto del mercado de acciones se haya visto afectado por excesos tan enormes como estúpidos. Las acciones se valoran como si fueran bonos a partir de proyecciones poco racionales sobre su utilidad práctica para producir dinero en el futuro"
• "Allí donde encuentres complejidad, por definición también puedes encontrar fraude y errores... Algo que siempre ocurrirá con las empresas financieras, incluso con aquellas que están gestionadas por los gobiernos".
• "Esperar es lo que te ayuda como inversor".
• "Conozco a un tipo inteligente e inversor capaz. Le pregunté: "Cuando hablas con tus clientes, ¿cuál es el rendimiento que les dices que puedes obtener? -Un 20%- No me lo podía creer porque el sabe que es imposible. Pero añadió que si les digo un cifra + baja no invertirían".
• "Es más fácil sobrellevar un caso aislado muy excepcional que un perfecto mar de misterio que nunca cesa"
• "Muévete solo cuando tengas la ventaja; debes entender las probabilidades, y tener la disciplinan para apostar únicamente cuando tienes la probabilidades a tu favor".
• "Si compras algo porque está infravalorado, entonces tienes que pensar en venderlo cuando se acerca a tus cálculos de lo que sería su valor intrínseco. Es difícil. Pero, si puedes comprar unas pocas empresa buenas de verdad, entonces puedes tumbarte a la bartola".
• "Piensa en una acción como si fueras dueño de una parte del negocio, y juzga su calidad permanente en términos de su ventaja competitiva".
• "Por regla general, no pienso demasiado en lo que dicen los profesores de finanzas. Es un mundo que vive inmerso en un hechizo".
• "Nadie debe comprar acciones de un banco si no entiende bien a los banqueros. La banca es un negocio muy peligroso, manténte alejado".
• "No hay una única fórmula para invertir. Tienes que saber mucho de negocios, números y de la naturaleza humana. Es poco razonable confiar en que hay un fórmula mágica que lo hará todo"
• "Allí donde haya una comisión alta, es más que probable que también haya una estafa"
• "Una inversión de éxito requiere de una combinación de paciencia y coraje, y hay que estar preparado para abalanzarse sobre la oportunidad cuando se presenta, porque en este mundo las oportunidades no duran"
• "Los bancos no se controlan a sí mismos de forma voluntaria. Necesitan la supervisión de un adulto".
• "Creo que las democracias son propensas a tener inflación porque los políticos se dedican a gastar; tienen el poder de imprimir dinero, y lo usarán para conseguir votos".
• "Recuerdo las hamburguesas a 0,05 $ y el salario mínimo a 0,40 $/h, por lo que durante mi vida he visto una tremenda cantidad de inflación. ¿Acabó con el ecosistema inversor? NO".
• No puedes limitarte a ir a China e invertir, sin embargo. Los primeros que se muden al país pueden morir en el intento. En Indonesia tienen un dicho: "Lo que tú llamas corrupción son los valores familiares de Asia".
• "Si te fijas en lo que China ha conseguido, partiendo de lo que era en el pasado, no ha habido otra hazaña comparable en toda la historia de la humanidad".
• "Mi opinión de las fusiones empresariales es que cuando mezclas basura y uvas pasas, te queda la basura".
• "Un gran negocio a un precio correcto es muy superior a un negocio correcto a un gran precio".