Mercado celebró reunión de Alberto Fernández con Kristalina Georgieva: ADRs y bonos saltaron hasta 7,2%

Los ADRs de empresas argentinas anotaron subas generalizadas en Wall Street, mientras que los bonos en dólares acompañaron y subieron hasta 4% El riesgo país registró mayor caída diaria desde septiembre de 2020. En la bolsa porteña, el índice S&P Merval ganó 4,2%. El mercado ve más cerca un acuerdo de Argentina con el Fondo y el Club de París.

Mariano Fuchila / BYMA Data

Entonados por la expectativa de un posible acuerdo con el Fondo y el Club de París, los activos argentinos reaccionaron con fuertes subas tras la reunión positiva que mantuvieron este viernes el presidente Alberto Fernández y la titular del FMI, Kristalina Georgieva, en la que intentaron dar un nuevo paso en las conversaciones para renegociar la deuda argentina con el organismo. Pero también impulsaron a las acciones y los bonos las señales de que el Club de París podría diferir un próximo vencimiento de pasivos, según trascendió en las últimas horas.

En Wall Street, los ADRs de empresas argentinas treparon hasta 7,2%, mientras que los bonos escalaron hasta 4%, y el riesgo país argentino anotaba la mayor baja diaria en dos meses.

Entre los papeles argentinos que más subieron, se destacaron Cresud (+7,2%); Banco Macro (+7,1%); YPF (+6,7%); Supervielle (+5,8%); Globant (+5,2%); y Pampa Energía (+5%).

"La mejora es porque Alberto Fernández dijo que busca acordar con el FMI rápido, y por la noticia que el Club de París estaría dispuesto a postergar el cobro", dijo Roberto Geretto, economista de Fundcorp.

El Gobierno busca renegociar una deuda con el FMI por u$s45.000 millones -contraída bajo la anterior administración- y un próximo vencimiento con el Club de París por u$s2.400 millones.

"Sólo se escucharon declaraciones de buena voluntad para negociar, que siempre son positivas pero que no alcanzan por sí mismas", dijo Roberto Drimer, de VtNet Research. "El problema de fondo es la necesidad de tomar medidas antipolíticas en una año electoral y con conflictos de diversa índole", agregó.

En el balance semanal, sobresalieron las subas de YPF (+12%) y Telecom (+10,2%), mientras que Mercado Libre fue arrastrado por el sell off en las empresas tecnológicas y acumuló una caída del 10,7%.

De la mano de la suba de los ADRs, el índice accionario S&P Merval de Bolsa y Mercados Argentinos (BYMA) escaló un 4,2%, a 54.850,06 puntos, encabezada por la mejora registrada en acciones energéticas y financieras. El panel líder acumuló una mejora del 6,7% en la semana.

Las acciones de Cresud saltaron un 6,6%; las del Grupo Supervielle y del Banco Macro avanzaron un 6,3%; las de YPF mejoraron un 5,8%, en una rueda donde no se registraron variaciones negativas.

Respecto del volumen, se negociaron un total de $3.420 millones, repartido en 50% y 50% en acciones y Cedears, como hacía mucho no ocurría (desde septiembre los segundos superan a los primeros cotidianamente). "Vimos mayor volumen que el habitual donde los papeles argentinos pegaron un salto luego de una semana cargada de resultados de balances. Por primera vez en mucho tiempo, las acciones tuvieron el mismo monto operado que los Cedears, comentaron desde Balanz Capital.

Medido en dólares, el índice líder subió un 5,3% y cerró en los 348 puntos, niveles que no tocaba desde mediados de febrero. En la semana, acumuló un alza del 7,6%.

Entre los papeles más destacados de la semana, lideraron las subas semanales YPF (13,1%); Telecom (10,3%); Banco BBVA (9,5%); Comercial del Plata (+9,3%); Pampa Energía (9%). En sentido contrario, la acción local de peor performance fue BYMA (-1,9%).

La sorpresiva reunión entre Fernández y Georgieva se dio en el epílogo de la gira del Presidente buscando apoyo entre sus pares europeos para la negociación por el acuerdo de facilidades extendidas con el FMI.

"Pudimos avanzar en varios temas", dijo hoy el presidente de Argentina, Alberto Fernández, y resaltó el tema de la deuda externa, al cerrar en Roma su recorrido europeo con sendos encuentros con la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, y el enviado especial de Estados Unidos para el Clima, John Kerry.

"Vengo muy contento porque los objetivos que nos planteamos los hemos cumplido a todos", dijo Fernández.

Por su parte, Georgieva indicó que "nos comprometimos a continuar trabajando juntos en un programa respaldado por el FMI que pueda ayudar a Argentina y a su gente a superar estos desafíos, fortaleciendo la estabilidad económica, protegiendo a los más vulnerables y sentando las bases para un crecimiento más sostenible e inclusivo".

"Los activos domésticos suman la positiva expectativa que están abriendo las negociaciones con el Club de París y el FMI a partir de la gira europea, las cuales resultan cruciales en busca de lograr refinanciar los compromisos financieros", afirmó Gustavo Ber, economista de estudio Ber.

"Despejar dichos vencimientos en dólares sin dudas se convertiría en un auspicioso logro para mejorar la confianza de los inversores, toda vez que se debe afrontar un desafiante 'roll-over' de deuda en pesos durante los próximos meses".

Por su parte, los principales índices americanos operaron en terreno positivo impulsados por el sector tecnológico, así el S&P500 ganó un 1,5%, mientras que el Nasdaq trepó un 2,3% en el cierre de una semana muy volátil, debido al dato de inflación de EEUU, que preocupó a los mercados junto con el posterior aumento en los rendimientos soberanos de largo plazo.

En este marco, el balance semanal para el equity fue negativo. Las caídas fueron encabezadas por el Nasdaq que retrocedió 2,3%, seguido por el S&P500 y el Dow Jones, que disminuyeron 1,4% y 1,1% respectivamente.

Bonos y riesgo país

En renta fija, los bonos nominados dólares vivieron una de sus mejores jornadas tras la renegociación de la deuda con privados en agosto del año pasado, y lograron subas de hasta 4%, tras las noticias de la reunión positiva que mantuvieron Fernández y Georgieva, dando vuelta no solo el balance semanal sino también el mensual.

Las mayores subas del día las anotaron el Bonar 2035 (+4%); el Global 2035 (+3,9%); y el Gobal 2041 (+3,3%).

Así, el riesgo país de Argentina medido por el banco JP Morgan bajó 45 puntos básicos a 1.547 unidades. Significó la mayor baja diaria desde el canje de deuda de septiembre del año pasado

En cuanto a los bonos en pesos, los ajustables por CER finalizaron la semana con mayoría de subas, tras el dato de inflación de abril, que marcó una suba de 4,1%, levemente por encima de lo esperado por el mercado.

La parte más corta de la curva promedio alzas del 0,8%, cotizando con rendimientos en términos reales del -7.4% al 3.8%. Los más largos, anotaron avances del 1,9%, mientras que reflejan Tires del 1.7% al 11% por encima de la inflación. La curva CER operó con demanda sostenida especialmente luego del dato de inflación.

"Los inversores buscaron refugio a lo largo de todos los tramos de la curva, pero especialmente por el tramo medio-largo", resaltaron desde Balanz Capital. Los vencimientos desde 2024 hasta 2026 (TX24 y TX26) promediaron ganancias de 3,70 y 4% respectivamente mientras que el DICP llego a 5.1% en la semana.

A su vez, el Dólar Linked T2V1 no tuvo variaciones, mientras que el TV22 registró un alza del 0,5%, rindiendo 7.8% y -0.1% por encima de la suba del dólar oficial.