El dólar global se debilita y el yen salta hasta su nivel más alto en siete meses

Los operadores siguen a la espera de pistas del rumbo monetario de la Reserva Federal, mientras que apuntan a subas en las tasas por parte del BCE y el BoJ.

El dólar global se debilita y el yen salta hasta su nivel más alto en siete meses.

El dólar global se debilitaba en las primeras horas del lunes, al contrario del yen, que avanzó fuertemente hacia su nivel más alto en siete meses: los operadores parecen reevaluar sus perspectivas sobre la moneda japonesa, mientras que aguardan los datos de inflación estadounidense para tener mayores pistas sobre el rumbo de la Reserva Federal (Fed).

El índice dólar —que mide el desempeño del billete verde en relación con una canasta de otras seis divisas de relevancia internacional— retrocedía un 0,21% hasta los 98,97 puntos en general, mientras que, frente al yen, caía un 1,14%, hasta los 154,42 puntos, su nivel más bajo desde febrero, superando los mínimos alcanzados en agosto después de que Washington y Tokio intervinieran conjuntamente en los mercados para apuntalar el yen, que en ese momento se encontraba en mínimos de 40 años.

Gran parte del fortalecimiento del yen derivado de esa intervención se revirtió con bastante rapidez, pero los nuevos factores favorables, como la repatriación de capitales, la disolución de las operaciones de carry trade y la presión política estadounidense, están dando ahora a los especuladores bajistas motivos para replantearse su estrategia a largo plazo.

La caída del dólar frente al yen también afectó a la divisa en general, y el euro subió un 0,1% hasta los 1,1621 dólares, mientras que la libra esterlina ganó una cantidad similar, hasta los 1,3534 dólares.

Nuevas perspectivas de política monetaria que afectan al dólar y al yen

Los operadores estiman una probabilidad de aproximadamente el 57% de que la Reserva Federal suba los tipos de interés este mes tras el informe de nóminas no agrícolas del viernes, que superó las previsiones, y mucho depende ahora de los datos de inflación de esta semana.

Los analistas consideran que un dato positivo del IPC prácticamente aseguraría una subida de tipos en setiembre y apuntalaría un dólar estadounidense más fuerte. En cambio, un dato negativo reforzaría la idea de mantener los tipos sin cambios y dejaría al dólar vulnerable a una revisión al alza de la Fed. Aunque la subida de tipos se concrete, es poco probable que la divisa alcance nuevos máximos cíclicos, ya que el endurecimiento monetario por parte de otros bancos centrales importantes limita la divergencia en las políticas.

En ese sentido, el Banco Central Europeo (BCE) se reúne el jueves, día en el que se espera que suba los tipos de interés de la zona euro. Mientras que, en Japón, los operadores parecen reevaluar sus perspectivas sobre la moneda, impulsados por las apuestas sobre un endurecimiento más rápido de la política monetaria del banco central japonés: los mercados estiman una probabilidad del 75% de que el Banco de Japón (BOJ) suba los tipos de interés un cuarto de punto en su reunión del 18 de setiembre, con una probabilidad del 60% de que se produzca otro cambio antes de diciembre.

Las acciones sienten el riesgo de inflación derivado de la situación geopolítica

El aumento de los precios del petróleo, el conflicto en Medio Oriente y la incertidumbre política en Europa mantuvieron a los inversores en vilo el lunes, lo que provocó que las acciones bajaran ligeramente antes de la publicación de datos cruciales sobre la inflación en Estados Unidos a finales de esta semana.

Irán anunció que en los próximos días declarará una zona restringida fuera del estrecho de Ormuz, después de que las fuerzas estadounidenses atacaran tres petroleros iraníes y la Guardia Revolucionaria Islámica lanzara misiles balísticos contra dos buques de la Armada estadounidense. Como resultado, los futuros del crudo Brent subieron un 0,6%, hasta los 97 dólares por barril, su mayor incremento en siete semanas; y se sitúa un 35% por encima del nivel de finales de febrero, antes del inicio de la guerra.

Los precios del diésel, combustible que impulsa el transporte, el transporte marítimo, la agricultura y la industria manufacturera, alcanzaron máximos históricos la semana pasada y son aproximadamente un 90% más altos que antes de la guerra. Ante el aumento generalizado de los precios de los alimentos y el combustible, es muy probable que los bancos centrales suban los tipos de interés, lo que convierte la lectura de los precios al consumidor en Estados Unidos esta semana en un punto clave para los inversores.

Mientras tanto, las acciones europeas bajaron alrededor de un 0,1%, mientras que en Wall Street mantuvo el volumen de operaciones bajo por el día festivo en Estados Unidos, con los futuros del S&P 500 bajando un 0,1% y los futuros del Nasdaq subiendo un 0,1%.