El MEF ultima los detalles para su inminente regreso al mercado global de bonos

El gobierno mandató a bancos para contactar inversores; la UGD confirma que la salida podría ofrecer papeles intermedios en pesos y/o dólares.

El MEF planea volver al mercado internacional de deuda “en los próximos días”, tras contactos con el FMI y el Banco Mundial.

El Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) avanza con los últimos pasos para concretar una nueva emisión de deuda soberana en los mercados internacionales, en lo que será el regreso de Uruguay al mercado global de bonos, después de la colocación que concretó en junio pasado de francos suizos (la primera en su historia) por el equivalente a 400 millones de dólares, estructurada en dos tramos a 5 y 10 años.

Según informó la Unidad de Gestión de Deuda (UGD), el gobierno designó a Bank of America Securities, HSBC e Itaú como colocadores conjuntos para organizar una ronda de llamadas con inversores internacionales y locales a partir de este lunes 20 de octubre.

El comunicado oficial señala que la República "podría ofertar una emisión de bonos soberanos globales con vencimiento intermedio, registrados ante la SEC y denominados en pesos uruguayos y/o dólares, sujeto a las condiciones del mercado".

Además, la UGD dejó abierta la posibilidad de que la operación incluya un canje de títulos de deuda ya emitidos en pesos uruguayos, tanto bonos globales como Notas del Tesoro, con el objetivo de optimizar el perfil de vencimientos y reducir costos de financiamiento.

"Hay avidez por la salida de Uruguay"

El viernes pasado, desde Washington DC, donde participó en las reuniones anuales del Fondo Monetario Internacional (FMI) y del Banco Mundial (BM), el ministro del MEF, Gabriel Oddone, había adelantado que Uruguay se aprestaba "a emitir un bono global" en el corto plazo.

"Lo que nos dicen los estructuradores y los inversores es que hay avidez por la salida de Uruguay al mercado que vamos a estar anunciando en algunos días", afirmó Oddone en declaraciones a Radio Universal. Además, explicó que durante su visita mantuvo encuentros con inversores, calificadoras y empresas interesadas en la deuda uruguaya, y aseguró que la percepción externa sobre el país "sigue siendo muy positiva".

"Las reuniones fueron muy buenas, porque recibimos comentarios y preguntas que confirman que lo que estamos haciendo es comprendido en el exterior. Hay buenas perspectivas para que las colocaciones de Uruguay continúen", agregó el ministro, que destacó la "confianza ganada por la estabilidad macroeconómica y el grado inversor sostenido".

Uruguay actualizó su reporte anual 18-K ante la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC), un paso previo necesario para concretar la colocación. El nuevo bono global tendrá vencimiento intermedio y se ofrecerá en Estados Unidos, donde se registrará bajo la normativa de la SEC. El monto, la moneda y el plazo exacto serán definidos en función de las condiciones del mercado y del apetito de los inversores en los próximos días.

Consolidar la confianza y atraer nuevas inversiones

El titular del MEF explicó que la estrategia no solo apunta a fortalecer la gestión de deuda, sino también a atraer nuevos flujos de inversión hacia el país. "Hay un interés concreto de empresas vinculadas a tecnología, inteligencia artificial y semimanufacturas que buscan instalarse en Uruguay, atraídas por la estabilidad y el marco regulatorio", señaló Oddone, quien destacó que las reuniones en Washington también incluyeron encuentros con representantes de la Oficina del Representante Comercial de Estados Unidos (USTR).

Allí, el diálogo giró en torno a la política arancelaria de la administración de Donald Trump. "Fue una reunión muy franca y abierta, donde repasamos temas bilaterales. No tenemos ninguna señal de cambios para Uruguay, pero sí se esperan anuncios sobre Asia y América Latina antes de fin de año", comentó el ministro.

La UGD, dirigida por Herman Kamil, mantiene su estrategia de priorizar emisiones en moneda local y de largo plazo, con una proporción creciente de deuda indexada al peso uruguayo, en línea con el compromiso del gobierno de reducir la exposición al dólar y profundizar el desarrollo del mercado de capitales doméstico.

Uruguay sigue siendo el país con menor riesgo soberano de la región, mantiene su grado inversor y es percibido por los mercados internacionales como una plaza confiable y predecible en un contexto global de alta volatilidad.