Se disparó el dólar en Brasil (4,3%) y riesgo-país subió 11%

El optimismo por el acuerdo de Brasil con el FMI duró poco. Ayer el dólar subió más de 4%, bajó la Bolsa de San Pablo y el riesgo-país se disparó 10,57%, hasta los 2.221 puntos.

A medida que pasan los días, el mercado está viendo que la ayuda internacional no resolvió el tema central de la economía: las empresas brasileñas no tienen financiamiento. Como muchas están endeudadas en dólares y no consiguieron que les refinancien la deuda en el exterior, salen a comprar divisas. Según estudios privados, las empresas brasileñas acumulan vencimientos de deudas en el exterior por u$s 2.000 millones durante agosto y en lo que queda del año los compromisos totalizan u$s 13.300 millones.

Arminio Fraga, presidente del Banco Central, dijo que podrían intervenir en el mercado para bajar el dólar aunque «en forma menos programada». Sin embargo, extraoficialmente se supo que ayer el Central intervino en el mercado, pero no se sabe cuántos dólares volcó.

Lo cierto es que el dólar terminó a 3,16 reales, 4,3% más alto que el viernes.

• Superávit

El ministro de Hacienda, Pedro Malan, descartó medidas adicionales para contener el alza del dólar, y aumentó la proyección del superávit comercial del país de 5.000 a 6.000 millones de dólares. Malan aseguró que Brasil no enfrenta problemas estructurales en su balanza de pagos, y consideró que las actuales turbulencias en el mercado de divisas son «transitorias», y que están relacionadas con el proceso electoral.

Con la suba del riesgo-país a 2,217 puntos básicos, Brasil es el tercer país del mundo en ese ranking detrás de la Argentina y Nigeria. Ayer dejó a Uruguay en el cuarto lugar. El riesgo-país se disparó casi 11%, al caer el título de referencia de la deuda externa, el C-Bond, 2,5%. El resto de los bonos bajó 7%. Los bonos brasileños cayeron en lo que va del año 30%.

• Vencimiento

La suba del dólar complica además porque el jueves Brasil enfrenta un vencimiento de u$s 2.800 millones de títulos en reales indexados por el precio del dólar. El Banco Central inició un proceso de reprogramación de esos vencimientos, que ayer alcanzó a 25% del total de los títulos, pero debió pagar intereses altísimos de hasta 33% por encima de la variación cambiaria.

Por su parte, la Bolsa de San Pablo bajó 2,62%. El viernes ya había perdido 3,19%. los papeles que más bajaron fueron los preferenciales de Eletropaulo (-9,6%), seguidas por la eléctrica COPEL y el banco Bradesco con 6,5%.

La caída de Brasil contagió a Chile, donde la Bolsa de Santiago perdió 0,80% y el dólar subió más de 5% a 701,20 pesos.

La Bolsa de México también se vio afectada por Brasil y por la quiebra de US Airways. Ante el descenso de Wall Street y el retroceso de Brasil, los inversores se están deshaciendo de los títulos de los países emergentes. Esto provocó una baja de los bonos de la deuda mexicana que hicieron subir el riesgo-país a 406 puntos, un nivel demasiado alto. El riesgo-país de México había llegado a 454 puntos, poco después de los atentados a las Torres Gemelas en Estados Unidos. A su vez, la Bolsa mexicana bajó 0,19%.

En Uruguay el riesgo-país subió 1,28% a 2.137 puntos básicos. El 2 de enero pasado, ese índice de Uruguay era de 216 puntos.

Las reservas siguen cayendo. El viernes se redujeron 2,4% a u$s 614 millones.