Con las miradas en la Fed: respiro en los mercados a la espera de un dato clave

Los mercados de Estados Unidos estarán cerrados por la festividad del Día de los Presidentes, otorgando un cierto respiro a los activos no estadounidenses tras la implacable presión de la semana pasada.

Las acciones mundiales subían el lunes, en una jornada festiva en Estados Unidos que ralentizaba las operaciones antes de las minutas de la última reunión de la Reserva Federal y de una lectura sobre la inflación subyacente que podría aumentar el riesgo de que las tasas de interés suban durante más tiempo.

El dólar bajaba el lunes, pero se mantenía cerca de un máximo de seis semanas alcanzado el viernes, ya que la reciente oleada de datos económicos positivos reforzaba las expectativas del mercado de una política monetaria más restrictiva por parte de la Reserva Federal.

A la espera de un dato clave de la Fed

Los mercados de Estados Unidos estaban cerrados por la festividad del Día de los Presidentes, dando respiro a los activos no estadounidenses tras la implacable presión de la semana pasada.

El índice de acciones mundiales de MSCI ganaba un 0,2%, ayudado por las modestas alzas en Europa, donde el STOXX 600 subió un 0,1%, ya que las ganancias de las acciones mineras compensaron el descenso del sector tecnológico.

La subida de las cotizaciones bursátiles y de los bonos en las seis primeras semanas del año se ha frenado en seco, tras un aluvión de datos estadounidenses que sugirió que la mayor economía mundial está resistiendo mucho mejor de lo esperado, lo que significa que las tasas tendrán que seguir subiendo y tardarán mucho más en bajar.

"Hasta hace poco, el debate del mercado giraba en torno a un aterrizaje suave o duro, recesión o no recesión. Sin embargo, ahora el mundo real no está jugando, lo que ha llevado a los inversores a plantearse la idea de 'no aterrizar' en absoluto", dijo Rupert Thompson, economista jefe de Kingswood.

"Este nuevo concepto de 'no aterrizaje' no es realmente muy útil, entre otras cosas porque, como cualquier piloto de avión puede atestiguar, en última instancia hay un aterrizaje suave o duro. Podría decirse que el día del juicio final se ha pospuesto hasta la segunda mitad del año, ya que ahora parece más probable que haya una recesión en Estados Unidos, si es que llega a producirse", agregó.

Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq cedían un 0,2-0,3%. El S&P tocó el viernes un mínimo de dos semanas.

La publicación el miércoles de las actas de la Fed puede ofrecer más información sobre las deliberaciones de las autoridades monetarias, pero podría tener menos repercusión de lo habitual porque la reunión se celebró tras los excelentes informes de nóminas y ventas minoristas de enero.

Además, el viernes se conocerá la medida de inflación preferida por la Fed, el índice de gastos de consumo personal subyacente (PCE). Se espera que haya subido un 0,4% en enero, su mayor avance en cinco meses, mientras que se prevé que el ritmo anual se haya ralentizado hasta el 4,3%.

El dólar cotizaba levemente a la baja ante una cesta de destacadas divisas, pero se depreciaba frente a las monedas ligadas a las materias primas, como el dólar australiano , que mejoraba un 0,5%, y el dólar canadiense, que ganaba un 0,1%.

Los futuros del crudo Brent, que la semana pasada se desplomaron casi un 4%, subían un 0,9%, a unos 83,74 dólares el barril, mientras que el cobre ganaba un 1,7%, a 9.143 dólares la tonelada. Ambos son muy sensibles a la salud de la economía china, que aún está reanudando una actividad más normal después de tres años de confinamientos por el COVID.