Heller: la flotación está provocando una devaluación excesiva

Cuando se instrumentó el 'corralito' la medida aparecía como inevitable", sin embargo, «yo formulé una propuesta que habría permitido una salida más rápida a través de un fideicomiso conformado por las deudas de los principales deudores privados del sistema financiero. Pero admito que Duhalde recibió un país inmerso en una gravísima crisis», dijo el titular del Banco Credicoop, Carlos Heller.

Vaticinó que el proceso de pesificación de la economía traerá «profundos cambios en la actividad bancaria» y que esta crisis servirá «para rediseñar el sistema financiero» y discutir «cuál es el rol de cada tipo de banco». No está de acuerdo con la flotación.

Aunque se confesó a favor de la pesificación de la economía, advirtió que una devaluación excesiva, como la actual, podría traer aparejado un impacto negativo sobre el mercado interno.

El siguiente es el diálogo que mantuvo con este diario: Periodista: ¿Qué lectura hace del «corralito» financiero a más de dos meses de su primera versión?

Carlos Heller: No cabe ninguna duda de que el «corralito» tuvo un impacto negativo en la confianza de los ahorristas hacia el sistema financiero, pero sobre todo en el nivel de actividad económica al afectar las formas de pago y el volumen de transacciones en los mercados.

Medida inevitable

P.: ¿Era inevitable para proteger el sistema bancario?

C.H.: Cuando se instrumentó el «corralito» la medida aparecía como inevitable, ya que se había desatado una corrida bancaria de consecuencias imprevisibles. Lo cuestionable es que se haya demorado tanto para tomar medidas que frenaran la masiva fuga de capitales y permitieran preservar las reservas del Banco Central y los depósitos del sistema.

P.: ¿Cuál es la situación actual del sistema financiero?

C.H.: Ante todo debemos entender que la crisis financiera es sólo un componente de una profunda crisis política, económica y social. Los problemas propios del sistema financiero son la consecuencia de la fuga de depósitos y la implantación posterior del «corralito». Estamos en el medio de un proceso de «pesificación» de depósitos y préstamos, con regulaciones que todavía no han terminado de instrumentarse y que traerán profundos cambios en la actividad bancaria. Esta crisis debe servir para discutir cómo rediseñamos un sistema financiero que sirva para asistir a la producción y, en particular, a las PyMEs, las economías regionales y los individuos. Debemos discutir también cuál es el rol que le cabe a cada tipo de banco. En este sentido, creo que debe limitarse la presencia de la banca extranjera y promover la banca nacional, pública, cooperativa y privada.

P.: ¿Cómo se sale del «corralito»? ¿En cuánto tiempo?

C.H.: Yo he formulado una propuesta concreta que hubiera permitido una salida más rápida del «corralito». La idea consistía en devolver los depósitos de los pequeños y medianos ahorristas (en la moneda en que fueron constituidos) mediante la constitución de un fideicomiso conformado con las deudas de los principales deudores privados del sistema financiero. Por su parte, Abappra (Asociación de Bancos Públicos y Privados de la Argentina) ha propuesto la formación de un fideicomiso conformado con los préstamos garantizados y con préstamos del sector privado de las entidades que emitiera letras de liquidez bancaria, instrumentos que los depositantes podrían obtener en canje de sus depósitos para destinar a la compra de bienes.
P.: ¿Cómo se recupera la confianza de la gente en el sistema?

C.H.: Aunque la confianza en el sistema financiero ha sido particularmente afectada a partir del «corralito» se debe tener en cuenta que la crisis de confianza golpea a la mayor parte de las instituciones de la política y la sociedad. En el plano del sistema financiero el retorno gradual de la confianza dependerá de que las medidas implementadas no afecten en el mediano plazo los ahorros de los pequeños y medianos depositantes, de que se instrumenten nuevas formas confiables de canalizar los ahorros y de que los bancos vayan recuperando su capacidad de asistencia crediticia.

Transferencias

P.: ¿Liberaría bajo las actuales circunstancias las transferencias de cuentas entre bancos?

C.H.: Bueno, la posibilidad de transferir fondos se ha incrementando con las recientes normas sobre depósitos y con la ampliación de las excepciones admitidas para la reprogramación. La instrumentación del cheque cuota para comprar bienes registrables y la opción de recibir bonos por un monto de hasta 30.000 dólares por titular van en este sentido ya que aumentarán las opciones para la utilización de fondos por parte de los pequeños y medianos ahorristas.

P.: La pesificación de préstamos y depósitos a diferentes tipos de cambio ¿cuánto afecta a los bancos? ¿Cómo se compensa esto?

C.H.: Naturalmente la diferencia en los tipos de cambio a los cuales se pesifican los préstamos y depósitos genera un desequilibrio en la situación patrimonial y en el flujo de fondos de los bancos. Este desequilibrio será compensando, según las medidas que está instrumentando el gobierno, mediante la emisión de un bono por parte del Tesoro nacional.

P.: ¿Cómo ve al gobierno? ¿Y al ministro Remes Lenicov?

C.H.: El gobierno y el ministro Remes Lenicov han recibido un país inmerso en una gravísima crisis. Ahora se ven enfrentados a presiones enormes por parte de los gobiernos de los EE.UU. y de Europa, y de los organismos financieros internacionales para aplicar un ajuste fiscal y para que no se afecten los intereses de las inversiones extranjeras en nuestro país. Si Duhalde está dispuesto, como prometió al asumir, a cambiar el modelo económico, debe encarar un proceso de redistribución de ingresos a favor de los sectores más postergados que posibilite la recuperación del consumo, responsable de 70% de la demanda global.

Impacto negativo

P.: ¿Está de acuerdo con la salida de la convertibilidad y la devaluación del tipo de cambio?

C.H.: Estoy de acuerdo con la salida de la convertibilidad y con la política de pesificación que intenta recuperar nuestra autonomía monetaria y la capacidad de hacer política monetaria, virtualmente perdidas con el régimen de convertibilidad. Sin embargo, creo que la flotación del tipo de cambio en las actuales condiciones esta provocando una devaluación excesiva de la moneda, con un fuerte impacto negativo sobre los sectores de ingresos fijos y el mercado interno.

P.: ¿Cuál estima que será el comportamiento del dólar? ¿En qué valores lo ve?

C.H.: Creo que el gobierno puede lograr que el tipo de cambio no se dispare, dado que el «corralito» ha restringido la liquidez existente y que el Banco Central cuenta con un nivel de reservas que le permite cierta capacidad de intervención.

Entrevista de Juan Cerruti