Subieron las tasas (y siguió la presión sobre dólar)

Cuando todos miraban al dólar y la reacción de los bonos, la sorpresa la dieron las tasas de interés. La Badlar de los bancos privados llegó al 20% anual, esto significa que hay entidades que les están pagando a grandes clientes hasta un 25% por depósitos a 30 días. Esto es más del 2% mensual.

La Badlar se forma con el promedio diario de lo que pagan los bancos por depósitos a plazo fijo a 30 días de más de $ 1 millón. El promedio de los bancos privados está en un 20% anual contra el 13,25% anual de la banca oficial. Esta brecha se da porque la ANSES ha llevado todo su dinero a los bancos estatales y se los ha quitado a la banca privada, la que tiene que salir a captar dinero a cualquier costo para no quedar descalzado frente a los préstamos.

Esta suba de las tasas ha aumentado el costo de financiamiento de las tarjetas de crédito y ha comenzado a generar recortes de los planes en cuotas sin interés. Por supuesto, la suba de tasas es una estrategia que convalida el Banco Central porque quiere controlar el precio del dólar. El problema es que se va a resentir el consumo porque las tasas de las cuotas de los préstamos personales se están elevando y se reduce el financiamiento, motor principal de la demanda del público. El crédito es lo que potencia el poder de compra de los salarios.

La suba de tasas hizo que todo siga como antes de las elecciones. La demanda de dólares se mantiene intacta y el Central sigue vendiendo. Todo esto con más sonrisa y distensión que el viernes, pero sin cambios de fondo. El BCRA, por caso, tuvo que vender u$s 80 millones para calmar al precio del dólar en el Forex-MAE, la principal plaza mayorista. La divisa se mantuvo en $ 4,236 y en las casas de cambio cotizó a $ 4,2650. Las reservas quedaron en u$s 47.802 millones porque el oro subió un 0,55% en el mundo. Los inspectores de la AFIP arruinaron las compras de varios clientes de la «city» porque cuando querían comprar dólares a este precio, les hacían llenar un formulario, con la excusa de que era para prevenir el lavado de dinero. Allí debían poner el numero de CUIT o CUIL, dar datos de empleo, cuentas corrientes, ingresos, origen de los fondos, etc. Los que tenían pasaporte extranjero directamente no pudieron cumplir con esos requisitos y no pudieron comprar dólares. Cabe aclarar que no hay nada más preciado que tener un extranjero como amigo para adquirir dólares a $ 4,2650. En la otra punta está el mercado marginal donde el «blue» paga $ 4,47. El «contado con liquidación», el precio que se forma triangulando pesos, dólares y bonos, cedió 4 centavos a $ 4,78, pero sigue en un valor altísimo, señal de que la fuga de capitales no se toma respiros.

Los bonos de la deuda con escasos negocios tuvieron notables reacciones. El Discount en pesos, el título de referencia del canje de la deuda, recuperó un 3,54% que había perdido el lunes. Los posdefault que indexan por el CER tuvieron rebotes de hasta un 3,28%, como fue el caso del Bogar. Entre los de mediano plazo en dólares se destacó la suba del Bonar X con un 1,60% y del Boden 2015, con un 1,10%. Los cupones tuvieron una rueda intrascendente con subas que no alcanzaron el 0,50%.

La Bolsa fue la más amable para recibir la victoria de Cristina de Kirchner y negoció con más euforia que los demás mercados del mundo. El Merval de las acciones líderes subió un 2,29% con un buen monto de negocios de $ 73 millones. Tenaris fue lo más destacado, con un avance del 5,62%, seguido por Molinos, con un 4,47% y Banco Hipotecario, con un 4,19%. A cuenta de algún aumento de tarifas, Pampa se anotó con un avance del 3,31%.

La tensión sigue y mañana es un día clave para el mundo porque la cumbre de la Unión Europea deberá anunciar cómo ayudará a Grecia y recapitalizará a los bancos en problemas. El mercado financiero de la Argentina está muy atado a esta decisión.