La distribuidora eléctrica Edenor informó ayer que todos los acreedores de su deuda en cesación de pagos por u$s 537 millones aceptaron la oferta para reestructurarla, y hoy mismo lanzará una emisión de obligaciones negociables. El canje de deuda le permitirá a la empresa disminuir el pasivo financiero en 30% a u$s 375 millones, reducir los intereses anuales a pagar de u$s 36 millones a 12 millones y extender los plazos de pago entre 9 y 14 años.
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En un comunicado a la Bolsa de Comercio, la empresa controlada por el fondo Dolphin de Marcelo Mindlin dijo que todos los tenedores de la deuda aceptaron el canje «ya sea directamente prestando su consentimiento y/o firmando convenios de respaldo con la compañía».
Hasta el 14 de este mes, Edenor contaba con adhesiones de acreedores por 85,9% de su deuda incumplida desde 2002, aunque había anticipado que otro 5,8% ya se había comprometido a sumarse, lo que llevaba la aceptación a 91,7%. Según una fuente de la empresa, sólo restaba sumarse un acreedor, que tenía en su poder el resto de la deuda.
Con el nivel de adhesión alcanzado, la empresa podrá realizar el canje de deuda sin la intervención de la Justicia. Mientras culminaba el proceso, el grupo Dolphin anunció el lunes que su controlada Easa -que posee 51 por ciento de Edenor- no cumplirá el pago de intereses por u$s 3 millones que debía abonar hoy, y que pronto lanzará una oferta para reestructurar la deuda de u$s 98,2 millones.
Acuerdo
Edenor fue adquirida por Dolphin en setiembre de 2005 a Electricité de France (EdF). A los pocos días, acordó con el gobierno un acta de renegociación parcial del contrato que incluye subas de tarifas de 28% para las empresas industriales y comerciales de su área de concesión, excluyendo usuarios residenciales.
El acta se encuentra actualmente en la última instancia de control dentro del Ejecutivo, al resultar aprobado por el Parlamento hace una semana mediante «sanción ficta», ya que venció el plazo de 60 días y la Cámara de Diputados no lo debatió. Ahora falta el decreto del Poder Ejecutivo poniendo en aplicación los aumentos de tarifas, pero todavía podría demorarse para evitar más presión inflacionaria.
Dolphin también posee 50% de la firma que controla Transener, empresa de transporte de energía eléctrica en alta tensión, y actualmente se encuentra realizando el «due dilligence» para adquirir las represas hidroeléctricas Los Nihuiles y Diamante, ubicadas en Mendoza y pertenecientes también a EdF.
A menos de un día de terminado el canje de su deuda, Edenor realizará hoy un road show en la Bolsa de Comercio para colocar obligaciones negociables (0N) por un total de u$s 30 millones.
Los bonos de la nueva emisión tendrán las mismas características que los títulos que la compañía ya viene ofreciendo a sus acreedores. Se entiende que con lo recaudado por esta colocación, la empresa comenzaría el plan de inversiones por u$s 390 millones a concretar en un plazo de cuatro años, que anunció al acordar con el gobierno.
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