Acciones y bonos cayeron con fuerza golpeados por dudas locales y derrumbes regionales

En Wall Street, los ADRs cerraron con mayoría de bajas, que llegaron hasta 4,4%. En tanto, el S&P Merval perdió un 1,6%, a 81.908 puntos. En renta fija, los bonos en dólares cedieron hasta 2,8%, y el Riesgo País trepó 1,8%. Hubo cautela luego de que el Presupuesto 2022 no fuera aprobado por el Congreso, y un contexto global con mayor aversión al riesgo.

Las acciones y los bonos argentinos iniciaron la semana con firmes bajas, ante un clima de prudencia inversora luego de que Presupuesto 2022 fuera rechazado en el Congreso por diputados de la oposición. Pero el contexto regional complejizó el panorama para los activos domésticos, tras el triunfo del joven izquierdista Gabriel Boric a la presidencia de Chile, donde los mercados se derrumbaron con salida de capitales. También cayeron con fuerza Brasil y Wall Street, ante el avance de la cepa Ómicron que aumenta en el mundo los riesgos de la pandemia.

Pero como si fuera poco, también peso sobre la confianza de los mercados una perspectiva de crecimiento económico menor a la esperada en EEUU, después del revés sufrido por el paquete de inversiones del presidente Joe Biden, de 1,75 billones de dólares.

Con este telón de fondo, el índice líder S&P Merval de Bolsas y Mercados Argentinos cayó un 1,6%, a 81.908,15 unidades como cierre provisorio, encabezado por ventas en rubros como el energético.

Las bajas más salientes del día las registraron las acciones de Ternium (-4,5%); Transportadora de Gas del Sur (-3,1%); y Aluar (-2,9%). En cambio, subieron los activos de Cablevisión (+2,3%); Transportadora de Gas del Sur (+1,2%); y Grupo Financiero Valores (+1%).

En Nueva York, los ADRs de empresas argentinas cerraron con mayoría de descensos, en una jornada en la que IRSA lideró ese lote con retroceso de 4,5%. Además, cayeron con fuerza los papeles de Edenor (-3,8%); y Transportadora de Gas del Sur (-3,3%). Entre las pocas subas del día, aparecieron Despegar (-1,9%); Pampa Energía (-1,4%); y BBVA (-1,2%).

Sucedió en una jornada en la que se desplomó 4% en el precio del petróleo, ante el aumento de los casos de la variante Ómicron del coronavirus en Europa y EEUU avivó el temor entre los inversores a que nuevas restricciones para combatir su propagación puedan reducir la demanda por combustible.

Los inversores siguen de cerca las lentas negociaciones del Gobierno para reestructurar deuda por unos 45.000 millones de dólares con el FMI, después de que la Cámara de Diputados rechazó el viernes pasado el proyecto de ley de Presupuesto 2022, un punto importante en las discusiones que lleva adelante el país con el FMI.

"El rechazo (del presupuesto) de Diputados puede implicar un giro contraproducente de cara al acuerdo del FMI. Sobre las tasas, las razones macroeconómicas para el aumento abarcan mayores incentivos para adelantar exportaciones para el complejo agroexportador y mayores tasas de interés reales para los depósitos en el sistema financiero", remarcó la consultora Delphos Investment.

"La imposibilidad de convertir en ley el Presupuesto 2022 representa un retroceso en la negociación con el FMI, ya que Argentina estaría dando una imagen política muy pobre", dijo la consultora ACM. "Se tendrá que esperar hasta el 10 de enero, cuando seguramente se retomen los contactos con el FMI, para evaluar el efecto en el marco de la negociación con éste", agregó.

"Entendemos que aún no se reflejaron en los mercados las complicaciones que puede acarrear la falta de consenso político", dijo VatNet Research y estimó que "las consecuencias podrían consistir en agravar el desánimo y por tanto las perspectivas bajistas".

Por su parte, los principales índices de Wall Street se desplomaron entre 1,1% y 1,3%, presionados por más casos de Ómicron y EL duro golpe al mega proyecto económico de Biden. "El Senador demócrata Manchin rechazó el plan de gasto por U$S2 billones y complica la agenda económica de Biden. Su voto es clave para conseguir 50 votos en la Cámara Alta y aprobar el proyecto con el desempate de la vicepresidenta Kamala Harris. El retraso en su aprobación junto a la menor asistencia monetaria el próximo año y el continuo aumento de casos pesa sobre las perspectivas en lo económico", comentaron desde PPI. Por lo pronto, Goldman Sachs estima ahora un 2% de crecimiento para el primer trimestre del 2022 (vs. 3% anterior).

En la región, los mercados de América Latina cayeron con fuerza por una mayor aversión al riesgo debido al acelerado contagio de la variante Ómicron del coronavirus. Países en Europa anunciaron restricciones o dijeron estar de acuerdo con posibles medidas para contener el avance de la variante en el continente.

En Brasil, el referencial Bovespa perdió un 2% 105.018,65 puntos. Mientras, el real se derrumbó un 1,1% a 5,745 unidades por dólar la venta, en su menor nivel de cotización desde el 30 de marzo.

En Chile, en tanto, los activos se derrumbaron después del contundente triunfo del izquierdista Gabriel Boric en las elecciones presidenciales. Los comicios en el país austral fueron los más polarizados del mayor productor mundial de cobre en tres décadas, desde la caída de la dictadura militar, pero finalmente el legislador se impuso con el 55,87% de los votos al ultraconservador José Antonio Kast, que logró el 44,13%.

El peso chileno se desplomó un 4%, a 874,50/874,80 unidades por dólar, en su mínimo histórico. Mientras, el índice líder de la bolsa local cerró con una baja del 6,2% a 4.088,26 puntos, a un piso desde el 22 de octubre de este año.

"Entre los lineamientos del programa de Boric que más preocupan a los inversionistas están el aumento en la carga tributaria, el incremento en el gasto social y la reforma al sistema de pensiones", dijo Mercados G en una nota.

Bonos y Riesgo País

En renta fija, los bonos soberanos en dólares cayeron hasta más de 1%, moderando hacia el cierre las fuertes bajas iniciales. El Bonar 2041 lideró las mermas (-1,1%), seguido por el Bonar 2025 (-1%). De esta manera, el precio promedio ponderado de los bonos retrocedió hasta u$s33,76, mientras que la tasa promedio trepó nuevamente hasta 19,22%. A pesar del fuerte golpe, los bonos soberanos todavía presentan un rebote de 10% desde el mínimo post-restructuración.

En consecuencia, el Riesgo País, elaborado por el banco JP Morgan, subió 1,8% hasta los 1.748 puntos.

Por su parte, los soberanos dollar-linked cayeron 0,2%, tanto el TV22, como el TV23, mientras que el T2V2 mostró algunas órdenes de compra luego de las pérdidas de la semana pasada.

Finalmente, los bonos en pesos con ajuste CER tuvieron otra jornada con demanda y subieron 0,5% en promedio a lo largo de la curva, con excepción del TX22 que, con buen volumen, cayó 0,3%.