Cash colocó u$s 12,75 millones en títulos de deuda y certificados de participación en pesos

La empresa concretó una exitosa emisión de oferta pública simultánea en renta fija y renta variable, con una demanda casi cuatro veces mayor a la oferta.

Cash colocó u$s 12,75 millones en su segunda emisión de títulos de deuda y certificados de participación en pesos.

La empresa financiera Cash llevó a cabo su segunda emisión de títulos de deuda y certificados de participación en pesos, y colocó un total de 12,75 millones de dólares a través del Fideicomiso Financiero Cash II.

Tras una primera emisión exitosa en enero pasado, Cash regresó al mercado financiero con una segunda colocación de oferta pública simultánea de renta fija y renta variable en pesos, a través de la Bolsa Electrónica de Valores S.A. (Bevsa). En esta ocasión, la operación de títulos de deuda en tres series distintas y de certificados de participación se realizó en dos tramos: uno minorista, por el 20% de la emisión; y uno mayorista, por el 80% en cada una.

El resultado fue exitoso: en total, se colocaron 423,37 millones de pesos en títulos de deuda en moneda nacional —unos 10,82 millones de dólares—, y otros 75,43 millones de pesos en certificados de participación —unos 1,93 millones de dólares. Al respecto, el gerente general de Cash, Felipe Arocena, destacó "la confianza que el mercado tiene" en la empresa, que utilizará la emisión para "continuar financiando el importante crecimiento" proyectado para 2026.

Por su parte, el gerente general de Bevsa, Diego Labat, destacó "una forma de colocación novedosa, con diversos títulos de deuda y certificados de participación en pesos en forma simultánea, y con montos ampliables, que con un sistema de colocación confiable y profesional".

La emisión logró una importante demanda

Uno de los aspectos más destacados de la segunda emisión de Cash —cuyos títulos cotizarán tanto en Bevsa como en la Bolsa de Valores de Montevideo (BVM)— fue la importante demanda por parte de los inversores: en el tramo minorista, sumó 324,93 millones de pesos; y en el mayorista, 1.540,8 millones de pesos.

Esto significó, respectivamente, una demanda 3,26 veces superior al monto ofrecido en el primer caso; y 3,86 veces mayor.

En total, se colocaron tres series de títulos de deuda, cada una con una tasa de interés diferente y distintas notas de calificación, aunque con un plazo similar de entre 9 y 10 meses, y un precio único de 100 de colocación.

La Serie A, que fue calificada por Fix SCR Uruguay Calificadora de Riesgo con AAsf (uy), se emitió con una tasa del 13,5% de interés anual en pesos a 9 meses de plazo; y recibió una demanda por 1.673.781.697 pesos —42,77 millones de dólares—, que superó los 378.383.486 pesos ofrecidos —9,67 millones de dólares.

Por su parte, la Serie B —calificada con Asf (uy)— ofreció títulos por 35.682.199 pesos, aproximadamente 912.000 dólares), con una tasa de interés de 14,5% anual en pesos a 10 meses de plazo; y ante una demanda que alcanzó los 99.248.440 o 2,54 millones de dólares. La Serie C, en tanto, también tuvo una calificación Asf (uy), con una tasa del 15,5% de interés anual a 10 meses de plazo: colocó 9.299.783 pesos, aproximadamente 238.000 dólares, y recibió una demanda por 17.267.914 pesos o 441.200 dólares).

Finalmente, los certificados de participación —con calificación BBsf (uy)— se licitaron por precio de 125% a 22 meses de plazo, y la demanda de 75.431.504 pesos —1,93 millones de pesos— coincidió con el moto ofrecido.