El dólar global retrocede ante la desescalada en Medio Oriente y con la atención en los bancos centrales

Esta semana serán la Reserva Federal, el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra los que definan el rumbo de su política monetaria en un contexto de incertidumbre inflacionaria.

El dólar global retrocede ante la ante la pausa en Medio Oriente y con la atención en los bancos centrales.

Foto: Pixabay

El dólar global caía en las primeras horas del lunes, después de que Estados Unidos detuviera sus bombardeos en Irán, lo que arrastró a la baja los precios del petróleo y elevó la confianza de los inversores antes de una semana intensa de reuniones de bancos centrales.

El índice dólar —que mide el desempeño del billete verde en relación con una canasta de otras seis divisas de relevancia internacional— se mantuvo sin cambios en 101,27 antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) del 28 y 29 de julio; aunque cayó un 0,2% frente al yen, hasta los 163,53 yenes, camino de su mayor caída diaria desde el 10 de julio. También el euro subió un 0,3% hasta los 1,1404 dólares, mientras que la libra esterlina aumentó un 0,1% hasta los 1,333 dólares.

Los operadores observaban cómo se desplomaron los precios del petróleo después de que el ejército estadounidense detuviera temporalmente sus ataques de dos semanas de duración. A la vez, ante la escasa orientación que el nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ha ofrecido sobre las perspectivas de la política monetaria, han recalibrado drásticamente las expectativas sobre los tipos de interés este mes, tras un informe de inflación más débil de lo esperado y las nuevas tensiones en Medio Oriente que, ahora, parecen haber tomado una pausa.

Los futuros de los fondos federales reflejan una probabilidad de uno entre tres de una subida de 25 puntos básicos el miércoles, frente a una probabilidad del 16% hace una semana, según la herramienta FedWatch del CME Group.

Incertidumbre en la política monetaria

En paralelo, se prevé que el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco de Japón (BoJ) mantengan los tipos de interés sin cambios en sus reuniones del jueves y el viernes, respectivamente, al tiempo que conservan una postura prudente respecto a la inflación.

Con el yen cerca de los mínimos de los últimos 40 años alcanzados la semana pasada frente al dólar, se espera que el BoJ deje abierta la posibilidad de nuevas subidas de tipos para frenar la caída de la moneda, aunque es probable que los responsables de la política monetaria mantengan la ambigüedad sobre el ritmo y el momento de dichas subidas. Hasta el momento, los esfuerzos verbales para respaldar la moneda japonesa han tenido resultados poco significativos.

La libra esterlina subió por segundo día consecutivo tras alcanzar la semana pasada mínimos de varias semanas de 1,330 dólares frente al dólar. El Banco de Inglaterra también se enfrenta a nuevos riesgos inflacionarios derivados del aumento de los precios del petróleo, tan solo unos días después de que el nuevo primer ministro, Andy Burnham, y el ministro de Finanzas, John Healey, asumieran sus cargos.

Las acciones de Wall Street suben tras la pausa entre EEUU e Irán

En tanto, los futuros del principal índice bursátil de Wall Street subieron después de que Estados Unidos e Irán anunciaran la pausa en las hostilidades.

Una amplia gama de acciones sensibles a los precios de la energía subieron en las operaciones previas a la apertura del mercado, mientras que la fuerte caída del petróleo lastró las acciones de compañías energéticas como Occidental Petroleum y Exxon Mobil, que bajaron un 3,6% y un 3%, respectivamente.

Los mercados terminaron la semana pasada sacudidos por la escalada de tensiones en Medio Oriente, y a los inversores les preocupa que el conflicto pueda avivar aún más las presiones inflacionarias antes de la decisión de política monetaria de la Fed prevista para el miércoles. Los E-minis del Dow Jones subían 544 puntos, o un 1,04%, y los E-minis del S&P 500 lo hacían en 75,75 puntos, o un 1,02%. Los Nasdaq 100 también avanzaban 475,75 puntos, o un 1,68%.

Los futuros que siguen el índice Russell 2000 de pequeña capitalización, sensible a las tasas de interés, subieron un 1,4%, mientras que el índice de volatilidad CBOE bajó 1 punto hasta los 17,59.

Esta semana se esperan los resultados de ganancias de varias empresas del grupo "Siete Magníficas", incluida Microsoft, Amazon.com, Meta y Apple, y pondrán a prueba aún más el comercio basado en IA. El índice Nasdaq, con gran presencia de empresas tecnológicas, ha bajado un 8% desde su máximo histórico, mientras que a principios de este mes el índice de semiconductores de la Bolsa de Filadelfia confirmó que se encuentra en territorio de "mercado bajista" desde finales de junio. Un índice que cierra un 10% por debajo de su máximo histórico más reciente se denomina corrección técnica, mientras que una caída del 20% se conoce como mercado bajista.