El gobierno comenzó la ronda de consultas con fondos de inversión y prepara su regreso al mercado internacional de deuda, en lo que será la primera emisión de un bono global en lo que va de 2026.
Uruguay prepara el terreno para su regreso al mercado internacional de deuda
El gobierno inició una ronda de contactos con fondos de inversión y se acerca la salida del primer bono global de 2026.
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El MEF refuerza la estrategia de deuda y crece la expectativa por un nuevo bono global
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El Ministerio de Economía y Finanzas del Uruguay dinamiza la deuda local con un calendario de 19 licitaciones y un nuevo instrumento clave
Uruguay prepara el terreno para regresar al mercado internacional de deuda.
Si bien venía creciendo la expectativa sobre la salida de un nuevo título, el Poder Ejecutivo dio un nuevo paso este lunes al designar a Citigroup, Goldman Sachs e Itaú BBA para realizar una serie de llamadas y reuniones con inversores locales e internacionales.
Con el riesgo país más bajo de la región y la mejor nota crediticia de su historia que se ubica dos escalones por encima del grado inversor, según agencias calificadoras como Moody's Ratings, Standard & Poors (S&P) y Fitch, Uruguay pretende así avanzar en su estrategia de colocación de un total de unos 5.000 millones de dólares a lo largo del año.
Si bien todavía se desconocen los ejes de la operación, el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) indicó en sus comunicaciones previas que puede incluirse una gestión de pasivos dirigida a los bonos globales en dólares y en pesos, así como Letras de Regulación Monetaria (LRM) del Banco Central del Uruguay (BCU).
Las señales previas a la salida del primer bono del año
El proceso de salida al mercado ocurre ya zanjadas algunas dudas para el mercado financiero, como el contenido del proyecto de ley de Rendición de Cuentas, donde el gobierno busca garantizar las prioridades del gobierno mediante reasignaciones y un incremento equilibrado del gasto.
Otra señal para los inversores internacionales fue el cambio con respecto a los ejes del Diálogo Social, donde el gobierno garantizó que las AFAP continuarán en su rol de administrador del ahorro previsional e incluso se comprometió a ampliar gradualmente la posibilidad de que inviertan en activos en el exterior, una opción muy demandada por buena parte del mercado.
Entre los activos, Uruguay sigue exhibiendo el riesgo país más bajo de América Latina, con un spread soberano de 0,63 puntos básicos, según el Emerging Markets Bond Index (EMBI), que elabora a diario el banco JP Morgan.
