Los bonos argentinos tienen destino de baja. Ni siquierael buen comienzo de ayer, con fuertes órdenes de compra, pudo evitar la tercera caída consecutiva de los títulos locales. Los bonos empeoraron su comportamiento después de la conferencia de prensa del sábado de la Presidente donde confirmó al secretario de Comercio Interior, Guillermo Moreno, y defendió los datos del INDEC.
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Ahora, apenas aparecen compradores, el mercado se colma de vendedores. Son pocos los que quieren conservar los títulos locales, después de tantas defraudaciones por parte del INDEC. Ni siquiera el hecho de que hayan aumentadolas tarifas de servicios públicos, algo que debería reflejar el INDEC, estimula la compra de los títulos en pesos. Los inversores desconfían de que esta suba de tarifas se refleje en el costo de vida.
Para tener una idea del poco entusiasmo que hay por los bonos de la deuda argentina, ayer cayeron con fuertes negocios y abundantes órdenes de compra. Por eso el monto de negocios fue muy elevado. Entre el Mercado Abierto Electrónico (MAE) y la Bolsa de Comercio hicieron $ 3.450 millones, un nivel que está entre los más elevados del año. Cuando las caídas se dan con fuertes montos de negocios, hay que preocuparse porque no son transitorias.
En el sector de los bonos del canje de la deuda, los de más largo plazo, los Discount en pesos perdieron 0,22%, en la semana bajaron casi 6%. En el Par en pesos no se hicieron negocios y el cupón PBI perdió 3%, con escasas operaciones ya que en el MAE movió apenas $ 1,6 millón.
Las caídas más pronunciadas se dieron entre los bonos posdefault. El BOGAR cayó 1,12% y el resto de los títulos tuvo caídas promedio de 0,50%.
Los bonos en dólares estuvieron muy negociados en particular el BODEN 2012 y el 2015. Las caídas en estos títulos llegaron a 0,70%. El BODEN 2015 es el bono que compró el presidente venezolano Hugo Chávez para prestarle dinero a la Argentina. Como el precio está muy por debajo de la paridad, da una renta de casi 16% en dólares. Ningún país se endeuda a esa tasa porque el crecimiento del pasivo va a ser significativo. Si se midiera el riesgo país de la Argentina por lo que paga de tasa, supera los 1.200 puntos.
Por eso no extrañó que se sigan haciendo operaciones de contado con liquidación, un sistema que utiliza bonos de la deuda para fugar divisas al exterior. El dólar de «contado con liqui» (como se lo llama en la jerga) subió a $ 3,1075.
Tranquilidad
Más allá de esta salida de capitales, el mercado cambiario tuvo un día tranquilo porque la demanda de dólares del público quedó cubierta entre lunes y martes con el pago de u$s 2.345 millones del cupón de amortización y renta del BODEN 2012. Este pago bajó ostensiblemente la demanda en las casas de cambio, donde el dólar continuó a $ 3,06 para la venta. La menor demanda se vio en la caída de negocios del MEC, la plaza de los corredores de cambios que abastece a una parte del mercado minorista. Ayer se operaron sólo u$s 160 millones. Este mercado operaba más de u$s 200 millones la semana pasada.
En el Forex-MAE, la principal plaza mayorista, los negocios llegaron a u$s 407 millones. No es una gran cifra, pero supera lo de los últimos días. Hay más liquidaciones de exportadores. El Banco Central estuvo más activo y compró más de u$s 60 millones para sostener al dólar y cumplir con sus objetivos de ir subiéndolo gradualmente. En el Forex-MAE, el dólar cerró a $ 3,045.
Tal vez hoy aparezcan compradores de los bonos a pesar del fracaso de ayer. Cuando el precio está tan bajo surgen los cazadores de oportunidades para hacer negocios de compra y venta en el día. Ayer les salió mal el negocio porque compraron en alza en las primeras horas y el bono cayó enseguida dejándolos con los papeles en la mano y con pérdidas.
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