Acuerdan seis bancos centrales garantizar liquidez mundial

El presidente del BCE, Mario Draghi, y el CEO del Deutsche Bank, Josef Ackerman, sonrientes ayer en Fráncfort, tras el acuerdo de integración de los bancos centrales. Las Bolsas del mundo, entre ellas la alemana y la de EE.UU., festejaron la medida.

Fráncfort - Los principales bancos centrales del mundo acordaron facilitar liquidez en dólares y en otras divisas, en una nueva acción concertada para apoyar el sistema financiero global y reducir las tensiones en los mercados debido a la crisis de deuda soberana europea. Se trata de la segunda intervención masiva de estos bancos en los últimos dos meses y medio.

Ayer, el Banco Central Europeo (BCE) informó en un comunicado conjunto que acordó con el Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón (BoJ), la Reserva Federal (Fed) y el Banco Nacional Suizo (SNB) una acción coordinada «para incrementar su capacidad de proporcionar liquidez al sistema financiero global».

Los seis bancos centrales acordaron bajar la tasa de interés de los actuales acuerdos temporales existentes de intercambio de liquidez en dólares (swaps) en 50 puntos básicos a partir del próximo 5 de diciembre. La nueva tasa será la tasa OIS (Overnight Index Swap) más 50 puntos básicos. Este precio se aplicará a todas las operaciones realizadas a partir del 5 de diciembre de 2011 y hasta el 1 de febrero de 2013, lo que abarata la financiación en dólares para los bancos europeos.

También convinieron establecer acuerdos bilaterales temporales de intercambio de liquidez de forma que puedan ofrecerla en todas las jurisdicciones en cualquiera de sus divisas hasta el 1 de febrero de 2013.

«El propósito de estas acciones es reducir las tensiones en los mercados financieros y mitigar los efectos de estas tensiones en la oferta de crédito a los hogares y a las empresas con el fin de ayudar a impulsar la actividad económica», según el BCE.

La Fed añadió en su comunicado que si las condiciones se deterioraran, «tiene una amplia gama de herramientas disponibles para proporcionar un respaldo eficaz de liquidez».

Debido a la crisis de la deuda soberana, los bancos europeos tienen dificultades para refinanciarse en dólares, ya que los títulos en euros no son aceptados en el mercado de dinero como garantía y sólo pueden conseguir dólares a través del BCE.

Ante la incertidumbre por la falta de determinación política para solucionar la crisis de endeudamiento soberano en Europa, los bancos europeos han pagado por lograr liquidez en dólares cantidades no vistas desde hace tres años, tras la quiebra de Lehman Brothers.

Por su parte, el Banco de Inglaterra, el BoJ, el BCE y el SNB continuarán ofreciendo liquidez en dólares en operaciones con tres meses de vencimiento a las nuevas condiciones.

Actualmente, no hay necesidad de ofrecer liquidez en divisas no nacionales, excepto en dólares, pero los bancos centrales consideran prudente realizar los acuerdos necesarios para ejecutar operaciones de apoyo de liquidez rápidamente en caso necesario. Asimismo, el BCE decidió en cooperación con otros bancos centrales establecer una red temporal de líneas de swap.

Liquidez

Esta acción permitirá al eurosistema proporcionar euros a los bancos centrales que lo requieran y suministrar operaciones de liquidez en yenes, libras esterlinas, francos suizos y dólares canadienses para los bancos comerciales de la zona del euro.

Las tensiones en el mercado de dinero por la falta de confianza se reflejan en el aumento de los depósitos a un día de los bancos europeos en el BCE, que el martes rozaron los 300.000 millones de euros, pese a que la entidad sólo ofrece un interés del 0,5%. Analistas dijeron que era alentador que los bancos centrales intervinieran para ofrecer garantías de liquidez.

«Encaja con la idea de que las autoridades económicas finalmente comienzan a enfrentar el problema», dijo Mark Cliffe, jefe economista de ING Group. «Con los funestos escenarios vistos en los últimos días, es muy importante que ellos (los bancos centrales) intervengan con medidas agresivas para respaldar el sistema bancario y demostrar que comienzan a confrontar también los problemas soberanos», agregó.

Pero otros destacaron que, aunque la medida de los bancos centrales ayuda, aún existe la necesidad de que las autoridades de Europa enfrenten sus problemas fundamentales y no es probable que los mercados se apacigüen hasta que se muestren resultados concretos.

«La medida ayuda», dijo Mark Thomas, jefe de Energy Europe, Marex Spectron en Londres. «Es difícil pronosticar por cuánto tiempo», agregó.

Agencias EFE y Reuters