Crédito no reacciona: creció 0,3%

Martín Redrado

El ánimo de los tomadores de crédito continúa sin mostrar señales de mejora en el corto plazo. Las estadísticas del Banco Central, que comanda Martín Redrado, correspondientes a los primeros días del año indican que los préstamos al sector privado en pesos crecieron sólo el 0,3% mensual. Los saldos promedio alcanzaron los
$ 108.762 millones. En este magro panorama son las líneas vinculadas a los adelantos en cuenta corriente y financiaciones vía tarjetas de crédito las que se destacan.
Los adelantos crecieron a razón del 2,3% mensual sumando $ 15.458 millones mientras que las tarjetas de crédito lo hicieron al 0,8% totalizando $ 15.672 millones.
El resto de las líneas de créditos privados crecieron un 0,1% promedio mensual como el caso de los créditos hipotecarios (alcanzaron los $ 18.094 millones) y los prendarios
($ 7.492 millones). Por su parte los préstamos personales cayeron un 0,1% mensual a $ 27.638 millones.
La peor caída corresponde al financiamiento vía descuento de documentos del 0,6% mensual a $ 19.417 millones.
En dólares
Por su parte, los préstamos privados en dólares continuaron retrocediendo a razón del 0,2% mensual ubicándose en u$s 5.853 millones. Vale señalar que las líneas del exterior (préstamos externos que captan las entidades locales para canalizar en el mercado doméstico) acentuaron su descenso al 0,4% mensual. En este sentido, fueron las líneas financieras las que explican la caída al crecer a una tasa negativa mensual del 0,8% mientras que las comerciales aumentaron un 0,2% mensual compensando el retroceso. Esto es pérdida de fondeo externo que se traduce en menor oferta crediticia local.
Al observar la tendencia de las principales líneas de financiamiento local al sector privado las performances más preocupantes son las de préstamos personales y prendarios que han profundizado su comportamiento negativo.
En cambio, hipotecarios logra mantener cierta tendencia positiva y tarjetas de crédito parece mostrar una recuperación.
Adelantos y descuento de documentos son las ramas más preocupantes sobre todo porque están vinculadas con el financiamiento comercial de industrias y comercios.
En tal sentido cabe mencionar que si bien las tasas de interés que los bancos pagan por captar depósitos a plazo fijo experimentaron una baja de dos puntos anuales (por un depósito a 30 días en pesos la tasa anual fue del 13,96% a más de 60 días del 17,92%) esto no se ha trasladado aún a las tasas activas.
Es más, el diferencial entre las tasas activas y pasivas se ha ampliado y se ubica en torno a los 14 puntos. Claro que esta brecha es en relación con la tasa prime a 30 días en pesos (las que pagan las empresas de primera línea) por lo que el resto de las pymes están enfrentando spreads de más de 50 puntos al pagar tasas superiores al 60% anual.
En relación con los depósitos, éstos presentan un comportamiento esperable dentro de la tendencia estacional. Los depósitos totales crecen un 0,3% mensual principalmente debido al aumento de las cuentas corrientes y cajas de ahorro. Pero las colocaciones a plazo fijo acusan una fuerte caída, tanto por el lado privado como oficial, del 0,3% mensual promedio.