Grecia colocó deuda al 5% (pero siguen las dudas)

Los operadores siguieron de cerca la primera colocación de bonos griegos luego del anuncio del plan de salvataje conjunto Europa-FMI.

Atenas, Washington y Londres - Grecia captó ayer 1.560 millones de euros (u$s 2.120 millones) en una emisión de bonos del Tesoro suscrita por encima del monto esperado, aunque a una tasa alta. Fue en su primer test en los mercados tras el anuncio del plan de rescate europeo con el FMI. La emisión permitió captar 780 millones de euros con un bono a seis meses a una tasa del 4,55% y otros 780 millones con otro bono a un año, colocado a un 4,85%, precisó el organismo griego de gestión de la deuda. Las autoridades esperaban recoger 1.200 millones de euros, con sendas captaciones de 600 millones.

Si bien la emisión fue exitosa en cuanto a la demanda (fue 8 veces mayor), el rendimiento propuesto fue mucho más alto que en el último lanzamiento de bonos del Tesoro griegos en enero pasado, cuando se ofreció una tasa de interés del 2,2% para los títulos a un año y un 1,38% para aquellos a seis meses. Con las tasas de la emisión de ayer, Grecia paga diez veces más que Alemania por bonos de ese tipo, por lo que no despejó las dudas sobre la capacidad de Grecia de superar por sí misma la crisis de deuda que mantiene al euro bajo presión.

El jefe de los ministros de Finanzas de la eurozona, Jean-Claude Juncker, se declaró tranquilo por la reacción de los mercados. «El domingo tomamos la decisión correcta. Estoy tranquilo por las reacciones de los mercados desde entonces», declaró. Por su parte, la canciller alemana, Angela Merkel, señaló que la exitosa subasta de deuda de Grecia demostró que un mecanismo de ayuda de emergencia para el país no es necesario en este momento.

El ministro griego de Finanzas, Giorgos Papaconstantinou, indicó que su país pretende «seguir financiándose sin problemas en los mercados. «Nuestro objetivo sigue siendo financiarnos sin problemas en los mercados, como lo hemos hecho hoy con los bonos del Tesoro», señaló en un debate en el Parlamento.

Los analistas comentaron que el mayor desafío inmediato de Grecia, un bono a 10 años por 8.500 millones de euros que vence en mayo, se mantenía, por lo que el país aún debe sudar mucho para recobrar la confianza de los inversores.

El Gobierno griego tiene que procurarse 11.500 millones de euros el mes próximo y un total de 54.000 millones hasta fin de año para cubrir los pagos de su deuda y sus necesidades presupuestarias.

El costo de proteger la deuda pública griega contra un default retrocedió de acuerdo con CMA DataVision, tras la subasta de letras de Grecia por 1.560 millones de euros. Los swaps de impago de créditos (CDS) de Grecia a cinco años cayeron a 357,8 puntos básicos, desde 365,5 puntos básicos al cierre de Nueva York del lunes.

Buena parte de la demanda, como sucede con las colocaciones de Letras del Tesoro en muchos países, fue dominada por los bancos griegos. El área de banca privada del ABN Amro recomendó evitar los bonos griegos, ya que todavía no estaba claro si Atenas podría llevar a cabo sus reformas prometidas.

Agencias Reuters, AFP y EFE