Las acciones argentinas se dispararon hasta un 13% este miércoles en Wall Street, ante lo cual la bolsa porteña ponía fin a una racha negativa, ante la mejora de sus pares externos por señales de progreso en las conversaciones de paz entre Ucrania y Rusia que elevaron la confianza y tras el anuncio de suba de tasas por parte de la Reserva Federal estadounidense (Fed).
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La mejora local se veía atenuada por cuestiones políticas internas mientras se prevé que el Senado apruebe el jueves el acuerdo del Gobierno con el Fondo Monetario Internacional (FMI) para refinanciar una millonaria deuda, y un día después de que se diera a conocer una alza inflacionaria del 4,7% para febrero.
Con ese telón de fondo, las acciones de Mercado Libre treparon 13% y lideraron los ascensos del día. Luego aparecen los papeles de Globant (11,4%) y Cresud (6,8%)
A nivel local, los activos argentinos recuperaron terreno por recomposiciones de carteras a la espera de que el Senado apruebe el acuerdo con el FMI para reestructurar unos u$s45.000 millones, mientras que los títulos atados a la inflación lideraron la demanda tras un inesperado salto en el dato de febrero.
A su vez, el mercado tuvo como aliento el mejor clima externo ante señales de una posible salida al conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, al tiempo que los circuitos emergentes pusieron distancia a la decisión de la Reserva Federal estadounidense ante el incremento en su tasa dentro del rango previsto.
El envión alcista de Wall Street "contribuyó positivamente sobre los activos domésticos, que así logran ensayar una recuperación más allá de que siguen atentos a las señales políticas de la coalición oficialista y la oposición en esta oportunidad con el Senado como escenario", sostuvo un analista financiero desde Buenos Aires.
Los senadores tratarán el jueves el entendimiento alcanzado entre el Gobierno y el Fondo, justo en momentos de tensiones políticas dentro de la coalición gobernante, apenas cinco días antes de que el país sudamericano deba afrontar el pago por unos 2.000 millones de DEGs (unos 2.800 millones de dólares) ante el organismo de crédito.
En este contexto, el índice accionario S&P Merval ganó 4%, a 87.450,87 puntos, tras caer un 1,1% en la sesión previa. En el panel principal la mayor alza correspondió al grupo Comercial del Plata (11%) seguido por BBVA (7,25%) y Ternium (6,4%); en tanto la baja más pronunciada fue para la distribuidora de energía Edenor (-1,78%).
"El acuerdo con el FMI y la guerra en Ucrania fueron los dos temas que moldearon el escenario económico", sintetizó la consultora Eco Go en un reciente resumen de mercado.
Además, la Reserva Federal (Fed, banco central) de Estados Unidos anunció durante la rueda una suba de sus tasas de interés de referencia en un cuarto de punto porcentual para llevarlas a 0,25-0,50%, de cara a una inflación en su máximo nivel en 40 años y que podría seguir aumentando, según sus previsiones.
La situación en Ucrania "podría crear una presión adicional al alza sobre la inflación y pesar sobre la actividad económica", dijo la Fed en un comunicado, tras dos días de reunión de su comité de política monetaria (FOMC).
Los responsables del organismo prevén alzas adicionales de tasas este año, y vaticinan una expansión del PIB de 2,8% en 2022 frente a 4% de sus pronósticos anteriores.
La Fed dio cuenta de una "elevada" inflación que se explica por "desequilibrios de oferta y demanda relacionados con la pandemia, altos precios de la energía y presiones generalizadas sobre los precios", por lo que nuevos incrementos de la tasa de política monetaria serán "apropiados".
La Fed recortó su tasa de interés de referencia a cero en marzo de 2020 para sostener la economía, el consumo y la inversión, frente la pandemia de coronavirus.
El titular de la Fed, Jerome Powell, ha señalado que el organismo buscará controlar la inflación, sin afectar el crecimiento económico.
El mercado espera en total siete subidas de tasas este año, para llevar esta referencia a 1,75% anual, asumiendo incrementos de un cuarto de punto en cada reunión de política monetaria de la entidad.
El FOMC, en sus últimas proyecciones, dio cuenta de una estimación de 4,3% para la inflación en 2022, desde un 2,6% anterior. Se trata de la primera subida de tasas desde diciembre de 2018.
Luego del comunicado, la bolsa de Nueva York terminó en fuerte alza incorporando rápidamente el alza de tasas decidida por la Reserva Federal estadounidense, e impulsada por la baja del petróleo y expectativas de avances en Ucrania.
Así el Dow Jones ganó 1,55% a 34.063,10 puntos, el tecnológico Nasdaq 3,77% a 13.436,55, y el S&P 500 2,24% a 4.357,86 unidades.
En cuanto a los bonos soberanos en dólares, los avances en ambas legislaciones estuvieron a la par de las acciones, con los bonos más operados y referentes, AL30D y GD30D, con alzas de 0,58% y 1,65% respectivamente.
"Asimismo, el acuerdo es uno de los principales puntos a tener en cuenta para los bonos ya que una mala noticia podría profundizar la dinámica negativa que se adjudican, mientras que, en el caso contrario, podría darle más flexibilidad al flujo de los bonos y devolverles, tal vez, un mayor incentivo por parte del mercado que vayan a la par de una recuperación de confianza", destacó el analista Javier Rava.
El riesgo país bajó 1,9% hasta los 1.780 puntos básicos, el nivel más bajo desde el 10 de febrero.
Los bonos indexados por CER volvieron a captar mayor demanda y, por consecuencia, una cotización al alza que se desplazó a lo largo de toda la curva, un día después de que se anunciara el Índice de Precios al Consumidor, que arrojó una avance del 4,7%. "Esta circunstancia es motivada por tratarse de los activos predilectos de inversores minoristas e institucionales que deciden o necesitan mantener sus inversiones en pesos y buscan una de las mejores coberturas posibles a una tasa real positiva por encima de la inflación", destacó Rava.