El público podría cancelar sus créditos con los nuevos bonos

Los títulos públicos que recibirán compulsivamente los ahorristas de depósitos reprogramados, en el marco de la nueva versión del plan BONEX, podrán utilizarse para cancelar deuda bancaria tomada por el público,no por las empresas. La resolución final será tomada hoy, pero la intención es incluir créditos hipotecarios para la adquisición de vivienda única, prendarios y personales.

Los banqueros nucleados en Abappra solicitaron que también sean incluidas las deudas empresarias con atrasos superiores a 90 días (categoría 3,4 y 5). Pero, en principio, no contaría con la aprobación del Central ni del Ministerio de Economía.

El mecanismo de cancelación de créditos con bonos fue una de las condiciones que impusieron los legisladores para que el proyecto recibiera el visto bueno en el Congreso. Se busca así incrementar el interés de los inversores en estos nuevos bonos a diez años que emitirá el Estado, por una suma de u$s 28.000 millones.

En total, las deudas comprendidas por esta norma ascenderían a cerca de $ 25.000 millones, que es el total de créditos hipotecarios ($ 16.000 millones), prendarios ($ 3.700 millones) y personales ($ 4.800 millones) del sistema bancario. La cifra sería algo menor, ya que -por ejemplo-no todos los prestamos hipotecarios tienen como destino la vivienda única.

Se permitirá la cancelación total y parcial, con lo cual habría una importante flexibilidad en la operatoria.

Este nuevo plan BONEX va junto a otra propuesta para liberar del «corralito» a los depósitos que quedan a la vista, que también será definida en las próximas horas.

Con esta medida, los títulos podrían tener una mejor cotización cuando comiencen a transarse en Bolsa. Las estimaciones iniciales indicaban que los bonos, que serán emitidos por un Estado en default, no cotizarían por encima de 20% del valor nominal.

Pero con esta alternativa de cancelación de deuda, los títulos ganarían en interés del público, lo que haría elevar automáticamente su precio.

A su vez, los bancos estarían autorizados a darle a estos bonos usos especiales. Por ejemplo, podrán cancelar redescuentos con el Banco Central, en vez de hacerlo en efectivo.

El martes hubo intensas reuniones entre representantes del Central, los bancos, el Congreso y el Ministerio de Economía para definir el nuevo plan BONEX. En los encuentros participaron Aldo Pignaneli y Alejandro Henke, vicepresidente y vicesuperintendente del BCRA, Martín Lagos y Mario Vicens por ABA, Ezequiel Carballo y Carlos Heller por Abappra, Rodolfo Frigeri por el Congreso (presidente de la comisión de Finanzas de Diputados) y Alejandro Casas Rúas, de PriceWaterhouseCoopers, representando a Economía.

Las características del nuevo BONEX son las siguientes:

• El título será en dólares y será compulsivo para todos los ahorristas con depósitos reprogramados, que suman $ 40.000 millones.

• El bono será canjeado a un tipo de cambio especial de $ 1,40. Es decir que por 14.000 pesos de depósito reprogramado, el ahorrista recibirá un bono de 10.000 dólares.

• La tasa de interés ya no sería 2% anual fija como en la propuesta original. Se establecería una tasa LIBO más 1% para contar con un parámetro internacional y evitar que la suba de rendimientos en el exterior implique una pérdida para el ahorrista.

• El bono será emitido por el Estado nacional y contaría con una garantía mínima de los bancos. Las entidades aportarían parte de su cartera de préstamos al sector privado para asegurar parcialmente la devolución de los fondos si el Estado no paga. Esa garantía se ubicaría, en el mejor de los casos, entre 10% y 20%.

• El bono que recibirán los ahorristas podría utilizarse para la cancelación de créditos. Pero sólo se incluirán aquellos vinculados a individuos. En cambio, no entrarían los préstamos otorgados a las empresas.

• El título en dólares debería ser pesificado nuevamente a $ 1,40 para aplicarlo al pago de deuda. Por ejemplo, bonos por 10.000 dólares servirían para cancelar créditos por 14.000 pesos.