Para los operadores hay un default tácito

Brutal desangre de bonos en la plaza local por fuerte rechazo del mercado a la decisión del gobierno de nacionalizar las AFJP. Los títulos llegaron a caer 24% y el riesgo-país a superar los 2.000 puntos básicos. Los inversores ya no se preocupan por los actuales precios de remate y venden en búsqueda de liquidez ante los temores de mayores caídas. Buena parte del miedo se justifica por el achicamiento del mercado, cada vez hay menos liquidez y menores posibilidades en donde colocar los títulos. Las tasas de retorno están por las nubes a niveles imposibles de pagar. En el mercado se corrió el rumor de que una reprogramación de los bonos de corto plazo por un nuevo papel de plazo más largo es muy factible. Dentro de las opciones se cree que el nuevo título podría ser nominado en dólares, tendiendo en cuenta que luego de los intensos manipuleos por parte del INDEC, los bonos que ajustan por CER fueron los más desfavorecidos por los ahorristas.  

«Los actuales rendimientos de los bonos son mayores a los de los días previos al default de 2001», explicó Federico López de Portfolio Personal. «El BODEN 2012 presentó una tasa de retorno de 62%, mientras que el Global 2008 tuvo el 21 de diciembre de 2001 una tasa de 47,7%. Es una muestra clara del temor que existe en el mercado respecto del futuro de la economía de la Argentina», agregó. En medio de la debacle los analistas recomiendan hacerse de liquidez comprando dólares y guardarlos hasta que la tormenta se calme.  

«A esta altura con tasas de retorno tan altas hay un default tácito, a falta de crédito al que recurrir no va a quedar otra que reprogramar los bonos y ver si el mercado responde favorablemente», aseguró Eduardo Fernández de RAVA, sociedad de Bolsa. Lo peor de la jornada pasó por el lado del BODEN 2015 que cayó 12,38% y el BONAR V que perdió 5,80%. El BODEN 2012 llegó a caer 15% durante la rueda, pero una hora antes de cerrar la rueda recortó la baja y cerró con un alza de 0,73%.  

Pese a que el BCRA llegó a vender u$s 130 millones el dólar en el mercado mayorista Forex-Mae trepó unas milésimas y cerró $ 3,222 y $ 3,224 compra y venta, respectivamente. La demanda de divisa sigue fuerte como principal medio de cobertura, tanto por parte de bancos y grandes inversores como de pequeños ahorristas. El dólar al público, en cambio, mantuvo el valor de la jornada anterior en $ 3,24.