Standard & Poor's redujo a D la calificación del bono por US$ 250 millones de la Ciudad de Buenos Aires

Buenos Aires, 11 de Abril del 2002: Standard & Poor's redujo hoy de 'CCC+' a 'D' (Default) la calificación del bono por US$ 250 millones emitido por la Ciudad de Buenos Aires con vencimiento en el 2007, serie 1 bajo el Programa de Mediano Plazo por US$ 600 millones.

A su vez, Standard & Poor's bajó las calificaciones de la serie 2 (100 millones de Liras con vencimiento en el 2004), la serie 4 (100 millones de Liras con vencimiento en el 2005) y la serie 5 (100 millones de Euros con vencimiento en el 2003), bajo el mismo programa, de 'CCC+'a 'CC', dado que se espera que estas series formen parte de una reestructuración de términos y condiciones en el próximo mes. La calificación institucional de la Ciudad fue reducida a 'SD' (selective default o incumplimiento selectivo).

El 11 de abril del 2002, la Ciudad no cumplió con el pago de US$ 14,1 millones correspondientes a los intereses de la serie 1 antes mencionada. Los términos y condiciones de la emisión contemplan un periodo de gracia de 30 días para el pago de intereses. Durante este periodo los representantes de la Ciudad esperan negociar con los tenedores la reestructuración del Bono.

A pesar de la existencia del periodo de gracia, los cambios en las calificaciones están basados en la expectativa de que la reestructuración de la deuda denominada en moneda extranjera incluirá reducciones en el pago de intereses y una reprogramación del pago del capital que no será compensado monetariamente. De acuerdo a los funcionarios de la Ciudad de Buenos Aires, no se espera una reducción en el capital de dichos bonos. De todas formas, conforme con la metodología de Standard & Poor's, el canje de deuda anteriormente descrito constituirá un incumplimiento en el pago del bono. De esta manera, las calificaciones actuales institucional 'SD' y del bono 'D' continuarán hasta que se concluya el canje. En el momento en que la Ciudad reestablezca los pagos de su nueva estructura de deuda, Standard & Poor's retirara la calificación institucional de'SD' y se le asignaran calificaciones a las nuevas emisiones.