Pymes: debutan los bonos simplificados en la Bolsa

Si el camino de las pymes en la Argentina siempre fue complejo, ahora lo es un poco menos. Hablar de las lógicas imperantes en la coyuntura productiva, muchas veces no le iba en zaga a las vicisitudes que surgían del ámbito del financiamiento. Sin embargo, en los últimos meses, el Gobierno, a través de la Comisión Nacional de Valores (CNV) que conduce Marcos Ayerra, hizo una apuesta: simplificar la posibilidad de que una pyme que quiera emitir bonos en el mercado de capitales pueda hacerlo. Pero la jugada iba más allá: se buscó la creación de todo un régimen simple de deuda pyme, es decir, financiamiento de mediano y largo plazo. Ese régimen se reglamentó hace apenas algunas semanas, hay empresas que comienzan a utilizarlo para fondearse.

La ultima semana, por primera vez, la firma RDA Renting dio el paso. La compañía, especializada en ofrecer el servicio global de renting (leasing) y administración de flotas corporativas, logró colocar un bono por $15 millones, a un plazo de 24 meses con amortización en ocho cuotas trimestrales y a una tasa Badlar + 5,99%. Tuvo una sobredemanda del 40%. El dato es que es la primera en su tipo que logra emitir una obligación negociable simplificada, que cotizará tanto en Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), como también en el Mercado Argentino de Valores (MAV) y en el Mercado Abierto Electrónico (MAE). El aval lo puso Acindar Pymes SGR y la colocación quedó a cargo de la firma AdCap Securities.

"El nuevo proceso para emitir estos bonos es más sencillo, en el cual la documentación requerida es poca y estandarizada, y los costos de intermediación son menores. Para acceder, los emisores deben contar con el aval de una Sociedad de Garantía Recíproca (SGR)", señaló Lucas Confalonieri, managing director de AdCap Securities, firma financiera que estructura este tipo de emisiones.

"Fue una experiencia muy buena y el mercado nos acompañó", dijo Arturo Simone, CEO de RD Renting. "Nuestro sistema está basado en otras experiencias que ya existían en varios países pero que aún no había llegado a la Argentina. Es un medio de compra y uso que ha crecido mucho".