YPF lanza otra ON que ajusta por tipo de cambio

Miguel Galuccio

Mañana comienza la divulgación de una nueva colocación de obligaciones negociables de YPF cuya subasta se realizará entre el lunes 15 y el miércoles 17 de este mes. La emisión que sólo se concreta en el mercado local busca atraer a pequeños ahorristas que no pueden atesorar dólares por lo cual se reconocerá la evolución del tipo de cambio.

La petrolera emitirá ON Clase IX por u$s 50 millones ampliables a u$s 175 millones, y ON Clase X por el equivalente en dólares de $ 2.000 millones (unos u$s 423 millones).

Las primeras pagarán una tasa fija todavía no definida y vencen a los 24 meses de la emisión. Las Clase X también ofrecen una tasa fija pero el vencimiento opera a los 48 meses.

Las ON Clase X serán por hasta $ 2000 millones o su equivalente en dólares, menos las ON Clase IX, porque la emisión total no superará $ 2.000 millones. El tipo de cambio para el inicio y para el pago de capital e intereses será el tipo vendedor que informe el Banco Central, tomándose el día de cierre del período de la subasta para el arranque y el promedio de 3 días hábiles previos a los pagos correspondientes.

En setiembre, YPF colocó ON por $ 1.500 millones también en el mercado local, quedándose la ANSES con la mayor parte de la colocación. La Clase VI se suscribió por $ 100 millones a una tasa fija del 16,74 por ciento anual, la VII por $ 200 millones a tasa BADLAR (promedio de lo que pagan los bancos por plazos fijos de más de $ 1 millón) más el 3 por ciento, y la Clase VIII por $ 1.200 millones a la tasa BADLAR más el 4 por ciento.

YPF tiene aprobado por la Comisión Nacional de Valores en 2008 un programa de ON por hasta u$s 1000 millones, y el directorio de la empresa reestatizada aprobó ampliar ese monto hasta u$s 3000 millones para lo cual está gestionando las autorizaciones correspondientes. El plan del CEO, Miguel Galuccio, implica inversiones por u$s 37.200 millones hasta 2017, de los cuales el 70 por ciento se cubrirá con fondos propios de la empresa y para el resto se buscará el apoyo de inversores financieros y petroleros.