Aunque es feriado en Estados Unidos y no funcionarán los mercados en Nueva York, no es tan trascendente para la oferta de canje a títulos argentinos en default porque no es el país del Norte el principal afectado, sino Europa y Japón. Hoy la rutina poco importante del secretario de Finanzas, Guillermo Nielsen, será en un mercado muy enfervorizado contra nuestro país como es Italia. Lo que hay que tener en cuenta no es esta ronda de funcionarios (road show), sino las estrategias y expectativas que se están generando tras la primera jornada de oferta el viernes (en esta Tapa en nota "El juego descontado..." se trata el importante caso de los bonistas italianos que podrían ser 400.000 con el equivalente a 14.000 millones de dólares de tenencia de títulos argentinos caídos). Como era previsible, entraron el viernes las AFJP, los bancos y las compañías de seguros agotando el bono Cuasi Par. Incluso hubo ansias de que sea adjudicado por un monto equivalente a la demanda, porquees tentador para las entidades.Los fondos comunes de inversión ingresarán en el canje con u$s 400 millones. Estaba también previsto. Las AFJP se salvan de juicios locales, aunque se reduzca el saldo acumulado de los afiliados por la quita que incluye la propuesta. Además, tienen el beneficio de que se les permite un valor contable de los nuevos bonos más elevado que el que tenga en el mercado.
Al mismo tiempo, otro equipo de Economía -encabezado por el segundo de Finanzas, La intención del Palacio de Hacienda es conseguir la mayor cantidad de adhesiones por el bono Par (no tiene descuento de capital) al promediar la oferta. Incluso, bancos de inversión pronosticaron que para el 4 del mes próximo el grado de aceptación debería elevarse a cifras superiores a 40%.
El cupo disponible de bonos Par es pequeño, considerando la magnitud de la operación. Asciende a u$s 10.000 millones, aunque el monto puede crecer hasta u$s 15.000 millones si la aceptación del canje supera 70%. La prioridad para suscribir este título la tendrán todos aquellos inversores que presenten deuda al canje por un monto inferior a los u$s 50.000.
En tanto, el viernes -primer día del canje-ya entraron los grandes inversores locales, como AFJP, bancos y compañías de seguros. Suscribieron el cupo de u$s 8.300 millones disponibles en bonos Cuasipar, en pesos, ajustable por CER y a 42 años de plazo. Como las órdenes ingresadas a Caja de Valores prácticamente duplicaron lo que había disponible en este título, lo que quede afuera irá directamente (por «derrame») al bono Discount. En total,
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